reale Streuung bei All World ETFs

Profis ist das bekannt.

Aber wenn der Soziologe ETFs auf All World empfiehlt und sogar ein Video gegen die Gegenargumente macht, müssen solche Sparpläne richtig sein.

Haben wir immer so gemacht. War eigentlich immer gut.

Der ETF bildet ja einen Index ab, und die Gewichtung in dem Index erfolgt nach Marktkapitalisierung. Was Du hier feststellst, ist dass 182 Unternehmen für 50% der Marktkapitalisierung der (mehr oder weniger) Welt verantwortlich sind. Krass, aber wenn man mal darüber nachdenkt vielleicht auch gar nicht so überraschend. Ob das jetzt im Ergebnis für die Investition in den ETF gut oder schlecht ist, sei mal dahingestellt. Im Rückblick hat es für die Performance bisher nicht geschadet. Wenn es Dir nicht zusagt, könntest Du einen Europa-ETF, oder Asien, oder Small-Cap beimischen. In der Vergangenheit wärst Du mit so etwas aber eher schlechter gefahren. Prognosen für die Zukunft sind immer schwierig…

Zitat von fragen_und_antworten

Mir geht es nicht um Ertragsmaximierung sondern um Risikostreuung. Und ich frage mich ob es nicht bessere Gewichtungen gibt als nach Marktkapitalisierung (z.B. nach BIP, das würde schon eine bessere Streuung ergeben). Stehe da aber noch am Anfang.

Du begehst hier einen Denkfehler!

Schau Dir doch allein mal die Top10 des MSCI-World von heute an und schau Dir die Top10 von vor 25 oder gar 40 Jahren an.

Diverse Unternehmen, die heute unter den Top 10 sind, gab es früher noch gar nicht (z.B. Amazon, Facebook, Alphabet (Google), oder Sie waren völlig unbedeutend (z.B. Apple)!

In den 90'ern stand Apple kurz vor der Pleite und wurde nur durch eine Finanzspritze von Microsoft gerettet. Und diese Finanzspritze gab es wohl nur, weil Microsoft damals in einem Kartellverfahren stand und unbedingt einen 'starken' Mittbewerber braucht um nicht zerschlagen zu werden.

Andere 'Top'-Unternehmen sind Pleite gegangen oder wurden übernommen (z.B. Enron, MCI Worldcom, Nokia, Wirecard).

Du kaufst zwar mit dem Index den aktuellen Markt, aber gleichzeitig eben auch das Ticket für die 'Zukunft'. Egal welche Unternehmen in 25 oder 40 Jahren unter den Top10 des MSCI World sind, Du wirst Sie auch in Deinem ETF haben!

Zitat von fragen_und_antworten

Mir geht es nicht um Ertragsmaximierung sondern um Risikostreuung. Und ich frage mich ob es nicht bessere Gewichtungen gibt als nach Marktkapitalisierung (z.B. nach BIP, das würde schon eine bessere Streuung ergeben). Stehe da aber noch am Anfang.

Es ist jetzt ein bisschen unklar, was du genau kritisierst? Die "mangelnde" Streuung des eigentlichen Index oder die Art, wie der ETF diesen Index versucht nachzubilden?

Das BIP ist ja kein Kennwert für ein einzelnes Unternehmen, daher ist die Frage, was jetzt das BIP damit zu tun haben soll.

Und mal ein Gegenbeispiel: Wenn ein milliardenschwerer Fonds extrem viel (gemessen an der Marktkapitalisierung) in ein kleines Unternehmen investiert, dann treibt das nur den Kurs des Unternehmens nach oben - ohne das Substanz dahinter wäre.

Ein ETF soll ja nur den Index nachbilden. Manche ETF tun das sogar, ohne Aktien zu kaufen (synthetisch replizierend).

Zitat von fragen_und_antworten

Ich war einfach überrascht, dass in einem Fond mit 3600 Aktien von 10.000€ z.b. 2500€ in 32 Aktien landen und 2000€ in 2800 Aktien. Jetzt überlege ich ob es bessere Gewichtungen gibt. Z.b. die erwähnte nach BIP. Habe aber noch keinen passenden ETF gefunden.

Es gibt sog. Equal Weight-Fonds. Die kaufen die Aktien gleichgewichtet ein und nicht nach Marktkapitalisierung. Ob das langfristig erfolgreicher ist als ein Index nach Marktkapitalisierung glaube ich nicht, da wir dann alle in solche Fonds investieren würden, oder!? Einfach mal danach googeln!

Schau Dir mal sehr vereinfacht das Gehaltsgefüge einer Fußballmannschaft an. Ein Superstar bekommt dort teilweise auch locker das 10-fache eines Normalo-Spielers (z.B. Messi, Ronaldo). Im Endeffekt gibt der (Markt)Erfolg recht und nicht ein Gefühl!

Wenn Du was besseres findest, gib uns gern bescheid!

fragen_und_antworten

Hier mal der Vergleich von 3 ETF:

S&P 500 nach Marktkapitalisierung

S&P 500 nach Gleichgewichtung

MSCI World nach Marktkapitalisierung (nur als Vergleich)

ETF Vergleich | Vergleichen Sie verschiedene ETFs | extraETF (ETF)

Auf die letzten 5 Jahre bezogen liegen der gleichgewichtete ETF S&P 500 und der MSCI World ETF nahezu gleich auf. Der S&P 500 nach Marktkapitalisierung hat sowohl das gleichgewichtete Pendant als auch den MSCI World klar ausperformt!

Auf 1-jahres Sicht, liegt der gleichgewichtete S&P 500 wiederum klar vorn.

Zitat von fragen_und_antworten

Wie seht ihr das?

Ich persönlich: Sehr entspannt!

Klümpchen gibt es immer mal wieder.