ETF, den ich nicht verstehe

Das ist ein international gemischter Anleihefonds. Da die Zinsen steigen verlieren bestehende Anleihen an Wert, so auch der ETF .Das wird noch verstärkt dadurch, dass bei Deinem ETF die Kursveränderungen des Dollars weggehedgt werden. Da der Dollar steigt profitierst Du nicht von diesem Effekt.

Vergleich mit und ohne Hedge https://www.fondsweb.com/de/ve…IE00BDBRDM35,IE00B3F81409

Das ist ein ETF auf einen weltweiten Anleihenindex. Quasi der MSCI World der Anleihen. Dazu hat dieser eine Absicherung gegen Währungsschwankungen, die wird bei Anleihen manchmal gemacht.

Tendenziell braucht man als Privatanleger keine Anleihen-ETF, den risikoärmeren Teil kann man auch gut per Tagesgeld/Festgeld anlegen

Finanzwesir schreibt in einem Blogbeitrag hier

https://www.finanzwesir.com/blog/etf-diversifikation-krieg

Der risikoarme Teil ist dann entweder Tagesgeld oder ein ETF auf kurzlaufende Staatsanleihen (Geldmarktfonds oder Restlaufzeit 1 -3 Jahre) in Euro und mit bester Bonität.

Bisher hatte ich nicht verstanden, was für einen ETF er an dieser Stelle (knapp) beschrieben hat. Hat er ev. sowas gemeint, wie hier von MW84 angesprochen?

Zitat von Anlage_im_Alter

Hat er ev. sowas gemeint, wie hier von MW84 angesprochen?

Nein, weil nicht beste Bonität und nicht Euro.

Am besten findet man so was über JustETF mit den entsprechenden Suchkriterien https://www.justetf.com/de/find-etf.html?assetClass=class-bonds&groupField=index&WCF_AMPERSAND®ion=Europe&WCF_AMPERSAND¤cy=EUR&bm=0-3&bondType=Government

Wichtiger Hinweis wie oben schon von LebenimSueden ausgeführt: man braucht das als Privatanleger nicht, solange man genügend Tagesgeldkonten unterhalb der Grenze der Einlagensicherung hat.

Ferner hat man bei Anleihen-ETF ein Zinsänderungsrisiko und ETF-Kosten. Wenn es gar nicht anders geht, weil es immer noch zu viel Geld ist, Staatsanleihen mit kurzer Restlaufzeit kaufen. Hatte ich die Tage mal was dazu geschrieben.

Kater.Ka

Vielen herzlichen Dank!

Gerne und immer weiter fragen, wenn die Antwort zu kurz oder nicht spezifisch genug ist.

Zitat von MW84

Nun natürlich die Frage, die ich mir selbst beantworten muss - der ETF steht aktuell 10% im Minus.

Mal auf die Daten schauen https://www.ishares.com/de/pro…-aggregate-bond-ucits-etf

Der ETF hat eine Duration von rund 7, d.h. wenn der Marktzins um weitere 1% steigt, fällte der ETF um ca. 7%. Der Währungseffekt ist dabei noch nicht enthalten. Die Effektivverzinsung liegt bei 3% was so ungefähr den 10-jährigen US-Anleihen entspricht, da die Zinskurve ziemlich flach ist.

Die Fed wird nun am kurzen Ende die Zinsen erhöhen und durch das Tigthening = Nachfragereduzierung auch am langen Ende die Zinsen weiter nach oben drücken. Die große Frage ist wie lange und wie hoch. Rein von den Ankündigungen her - sollen die am kurzen Ende noch um zwei Prozent steigen von derzeit 1,75%

aktuell https://fred.stlouisfed.org/series/FEDTARMD

Prognose "dot plots" https://fred.stlouisfed.org/series/FEDTARMD

Nun gibt es durchaus Zweifel, dass das so weit gehen wird, da die US-Wirtschaft in extrem schlechten Zustand ist. Wenn wir mal die Hälfte annehmen und der Spread zu den 10-jährigen gleich bleibt wäre trotzdem noch 1% Luft beim Marktzins.

Das ist jetzt keine Beratung zum Kauf oder Verkauf. Gestern habe ich viel zum Verlauf bei Anleihen geschrieben RE: Buy and hold bei Renten ETF

Einfach fragen, wenn es zu knapp war.

Kernaussage: Du wirst tendenziell erst noch mal verlieren, wenn das Anstiegsszenario greift. Das wird irgendwann drehen wenn die Marktzinsen dem Nominalzins des Anleihenportfolios im ETF entspricht. Deinen Buchverlust wirst Du dann kompensieren wenn der Marktzins unter diesen Nominalzins fällt.

Im Grundsatz ist das Stand heute ein rollierendes Festgeld mit 7 Jahren Laufzeit zu 3% p.a. Rendite. Dauerhaft wirst Du mit dem Produkt eben die Rendite länger laufender Anleihen erzielen. In der Tendenz sind die heute niedriger als früher. Im Moment haben die Festgeldzinsen noch nicht angezogen, insofern ist die Rendite derzeit nicht so schlecht selbst wenn man den Buchverlust von 10% einbezieht. Dauerhaft wirst Du mit dem Produkt eben die Rendite länger laufender Anleihen erzielen, mit dem Zeitverzug, dass die Anleihen im Bestand das Zinsniveau konservieren, was in beide Richtungen wirkt.

Hier mal ein schon sehr lange verfügbares ähnliches Produkt um den langen Zeitraum zu sehen. https://www.fondsweb.com/de/DE0008475054