Thesaurierender ETF vs. Indexabbildung

Hallo Bananajoe , willkommen im Finanztip-Forum.

Zunächst ein Schreibfehler Ein ETF versucht ja den Wert eines entsprechenden Indexfonds abzubilden da muss es Index heißen. Die üblichen ETF bilden den Net Return ab, das ist im Gegensatz der Preisindex zzgl. Dividenden und abzüglich (fiktiv weil amerikanische) Steuern. Damit ist ein Thesaurierer die "richtige" Abbildung des Net Return Index.

Bei der Darstellung der Wertentwicklung eines Ausschütters wird i.d.R. unterstellt, dass die Ausschüttungen steuerfrei zum Inventarwert wieder angelegt werden. Dann sollten sich die dargestellten Entwicklungen nicht zum Index / Thesaurierer unterscheiden. Der Wert pro Anteil entwickelt sich hingegen schwächer. Bei JustETF kann man das unter dem Chart ein- und ausschalten, wenn Du das mal sehen möchtest.

Noch fortgeschrittener hier bei MSCI, da kannst Du Dir die verschiedenen Index-Varianten anzeigen lassen, ein Ausschütter sollte sich so wie der Preisindex entwickeln. https://www.msci.com/end-of-da…cy=15&size=36&indexId=106

Zitat von Bananajoe

Möchte ich nun weitere ETF A Anteile kaufen sind diese teurer als Anteile vom ETF B. Ist diese Annahme richtig?

ja.

Das Rechenbeispiel verstehe ich nicht so ganz, das macht aber nichts, ich sag trotzdem was dazu.

Fall Aktie A: Wenn die bei 100 € 5€ Dividende ausschüttet geht sie am Ex-Tag (theoretisch) um die 5 € runter. Im Thesaurierer werden dann 5/95 neue Anteile pro vorhandene Aktie gekauft. Beim Ausschütter bleiben die Anteile gleich, die 5€ pro Anteil liegen in der Kasse und werden später ausgezahlt. In meiner Logik steht dann in der letzten Zeile bei Thesaurierer immer noch 50, beim Ausschütter 47 zzgl. die 3€. Rein durch die Dividendenzahlung wird der ETF ja nicht wertvoller.

Der thesaurierenden inverstiert die Dividende wieder im Verhältnis des Index, da die Kurse ex-div um den Dividenbetrag fallen, wirst Du erstmal nicht am Kurs sehen, da dieser entsprechend fallen wird. Sofern es ein breit gestreuter Index ist und eine entsprechende Größe hat. Da die Ausschuttung im Verhältnis zum Kurs und Geweichtung im Index recht klein ist, wirst Du dies ggf. garmicht nicht sehen.

Da der thesaurierende aber zusätzliche Aktien gekauft hat, wird dieser bei steigenden Kursen stärker partizipieren als der Ausschütter. Bei fallenden natürlich auch.

Die Anzahl deiner ETF Anteile bleibt unverändert, nur der Inhlat des ETF ändert sich.