China im MSCI World möglich?

Hallo.

Denkbar ist so einiges, das meiste wird die Zeit zeigen.

Wenn ein Akteur mehrere Indices entwickelt, dann wäre zu erwarten, dass die Kriterien dafür, wer wo in welchen Index kommt, halbwegs schlüssig zusammen passen.

Hallo,

MSCI hat Regeln, welche ein Land erfüllen muss, um in die jeweilige Klasse ( Industrie-, Schwellenland oder Frontiermarket) aufgenommen zu werden.

Neben quantitativen Kriterien, wie der Marktkapitalisierung und der Liquidität geht auch ein qualitativer Ansatz ein. Hier wird u.a. bewertet, wie einfach und sicher der Marktzugang für Investoren ist. Diese Kriterien müssen nachhaltig erfüllt sein, damit ein Land aufsteigen kann.

Ich kann mir daher nicht vorstellen, dass China in der aktuellen Regierungsform diese Kriterien nachhaltig erfüllen kann.

Und in unserer vernetzten Welt hängt sowieso alles an allem.

Zitat von CryptoStef

Denn sollte sich China entsprechend entwickeln, werden die von den Anbietern eh aufgenommen.

Da müßte sich schon extrem viel entwickeln in China, dürfte unser Dasein nicht mehr tangieren... ( egal wie alt wir sind )

Gab da vor einiger Zeit ein ganz gutes Video zu, vll. beantwortet das ja noch einige Fragen:

Zitat von CryptoStef

Alles klar, danke für die Antworten, wieder einiges dazu gelernt.

Kurz: Es ist also möglich das China in den MSCI World aufgenommen werden kann. Ob das tatsächlich mal passiert und wann das passiert, kann natürlich keiner sagen. Also fährt man mit einem MSCI World gut. Denn sollte sich China entsprechend entwickeln, werden die von den Anbietern eh aufgenommen.

Der Grund die EM mit im Depot zu haben (bevorzugt nach MCap über einen All-World oder ACWI) ist aber nicht China, sondern die prognosefreie Abbildung der (fast) ganzen Weltwirtschaft. Der Anteil von China in einem EM-ETF liegt derzeit bei 22-23%. Daneben gibt es noch Indien, Taiwan, Brasilien, Südafrika etc. pp. Sollte China tatsächlich in den Developed World Index aufgenommen werden, würden sich die übrigen EM-Länder anders gewichten. Relevant für eine prognosefreie Abbildung der (fast) ganzen Weltwirtschaft wären die EM also weiterhin. Schließlich kann niemand voraussehen wie sich deren MCap in Zukunft entwickeln wird. Einfach zu sagen, China könnte in den Developed World aufsteigen und deswegen benötige ich einen Großteil der Welt nicht im Depot, greift mMn zu kurz.

Ich würde mal sagen: Alles eine Frage der Gewichtung! Wenn du bei 10-30% EM-Anteil bleibst, nimmst du tendenziell Vola aus dem MSCI-World raus, weil beide nicht 1-korreliert sind. Wie genau beide verlaufen bleibt abzuwarten, aber wie gfusdt5 schreibt, macht man das ganze i.d.R. um den Weltmarkt abzudecken und eben nicht nur die 80% der größten Unternehmen der (westlichen) Industriestaaten…

Zitat von CryptoStef

Wenn ein Land im EM nicht performt, fliegt es raus.

So einfach ist es nicht!

Damit ein Land überhaupt in einem bestimmten Index aufgenommen wird, muss dieses Land bestimmte politische/wirtschaftliche Anforderungen und Standards erfüllen. Diese lassen sich beim jeweiligen Indexanbieter einsehen.

Und es kommt vor, dass sich einzelne Indexanbieter uneinig sind, ob ein Land z.B. zu den Industrieländern oder zu den Schwellenländern zählt.

Südkorea ist z.B. lt. MSCI Definitionen noch ein Schwellenland, während FTSE Südkorea bereits zu den Industrieländern zählt.

Russland z.B. ist 2022 aus den Indizies geflogen, weil es keinen freien Kapitalverkehr mehr gibt und nicht weil die Wirtschaft nicht mehr performt.

Daher ist z.B. ein MSCI ACWI oder ein FTSE All World so ungemein praktisch. Du bist mit diesen Indizies in 85% bzw. 90% der weltweiten Aktien-Marktkapitalisierung investiert. Wie sich diese Marktkapitalisierung heute, in 10 oder 20 Jahren aufteilt kann Dir völlig egal sein. Du wirst immer in diese 85% bzw. 90% der weltweiten MCAP investiert sein.

Zitat von Huliocomix

Auch hier liegst du vollkommen richtig.

Nein, das ist nicht richtig.

Es kommt eben nicht nur auf die 'Performance' (Wirtschaftsleistung) eines Landes an. Damit ein Land bei den Industrieländern 'mitspielen' darf müssen auch politische und rechtstaatliche Standards eingehalten werden.

Um es mal klar zu sagen: Bis ein Land wie China bei den Industrieländern im Index auftaucht, werden noch einige Änderungen im politischen/rechtsstattlichen System Chinas erforderlich sein, selbst wenn das Land in einigen Jahren die größte Volkswirtschaft der Erde sein wird!

BTW: Die Politik spielt dabei auch ein gehöriges Wort mit. Die großen Indexanbieter sitzen in den USA. Auch dort wird also bestimmt 'wer mit am Tisch' sitzen darf.

Zitat von CryptoStef

Aber nach meinem Gefühl...

Zitat von CryptoStef

Von meinem Gefühl her...

Gefühle sind bei Investitionsentscheidungen oft hinderlich. Durch die Wahl eines All-World oder ACWI IMI ETFs sollen diese möglichst außen vor bleiben und stur der weltweite Aktienmarkt nach MCap abgebildet werden.