Optionsschein Put zur Absicherung Depot 45k - Berechnung korrekt?

    Hallo zusammen,


    ich habe mich in letzter Zeit in das Thema Hedging & Depotabsicherung eingelesen und möchte gerne meine Depot für die nächste 2 Monate mit eine Protective Put absichern. Ich habe dazu meine Ausgangslage und meine Berechnung zum Kauf aufgeführt. Könnt Ihr überprüfen, ob meine Berechnung stimmt? Mir persönlich kommt es etwas günstig vor.

    Meine Ausgangslage:

    • Depotwert: 45.000 EUR
    • Aktueller S&P 500 Kurs am 07.11.2024: 5.929 Punkte
    • Strike-Preis der Option: 6.000 Punkte
    • Preis pro ausgewähltem Put-Optionsschein auf Scalable Capital: 1,27 EUR (Laufzeit bis ca. Mitte Januar 2025)

    Meine Berechnung:

    Schritt 1: Berechnung des Wertes eines einzelnen S&P Punktes für mein Depot

    Wert pro Punkt = Depotwert / S&P Kurs = 45.000 / 5.929 = 7,59 EUR


    Schritt 2: Berechnung der abzudeckenden S&P 500 Punkte

    Depotwert in Punkten = Depotwert / Wert pro Punkt = 45.000 EUR / 7,59 EUR pro Punkt = 5.922 Punkte


    Schritt 3: Berechnung der Anzahl der benötigten Optionen

    Jede Option deckt 100 Punkte des S&P 500 ab


    Anzahl der Optionen = 5.922 Punkte / 100 Punkte pro Option = 59,22 --> Gerundet 60


    Schritt 4: Berechnung des Gesamtpreises für 60 Optionen

    Der Preis pro Put-Optionsschein beträgt 1,27 EUR (siehe oben Ausgangslage). Der Gesamtpreis für 60 Optionen ist: Gesamtpreis = 60 * 1,27 EUR = 76,20 EUR


    Fazit:

    • Ich muss 60 Optionen (Shares) kaufen, um mein Depot i.H.v. 45.000,00 EUR abzusichern
    • Der Gesamtpreis für den Kauf von 60 Optionen beträgt 76,20 EUR



    Vielen Dank

  • Elena H.

    Hat das Thema freigeschaltet.

    Du bringst da m.E. einiges durcheinander.


    Die Optionen geben dir das Recht, den S&P (Basiswert) zum Fälligkeitstag (Februar) zu einem bestimmten Preis zu verkaufen (Basispreis), z.B. 6.000 USD, egal wo der Kurs am Fälligkeitstag tatsächlich steht.


    Dann gibt es noch das sog. "Bezugsverhältnis". Wenn dieses z.B. 100:1 beträgt, dann musst Du 100 Stück kaufen, um eine Put-Option auf den Gegenwert von 6.000 USD zu haben.


    Wenn du auf einen Betrag von 60.000 USD kommen möchtest, brauchst Du also 1.000 Stück (6.000 ./. 100 = 60 x 1.000 = 60.000).


    Generell ist es m.E. nicht empfehlenswert, eine Option zu kaufen, die Dir einen höheren Verkaufspreis als den aktuellen Tageskurs sichert (zB 6.000 USD Verkaufspreis im Februar, obwohl der Kurs heute nur 5.900 USD ist), denn das ist sehr teuer - in Deinem Beispiel dürfte das rund 1.000 EUR kosten (ca. 800 x 1,27).


    Für eine günstigere Absicherung könntest Du besser ebenfalls ein wenig ins Risiko gehen und z.B. nur eine Option auf 5.500 USD oder sogar 5.000 USD kaufen (= viel billiger).


    Dann bist Du bei einem echten "Crash" (zB 50%) abgesichert, gehst aber bei kleineren Kursrückgängen (10-20%) komplett leer aus bzw. hast nur die Prämie gezahlt.


    Angenommen, das Depot ist heute 60.000 USD Wert (Tageskurs 6.000 USD pro Einheit) und Du kaufst 1.000 Put-Optionsscheine (100:1) für einen Basispreis von 5.000 USD, dann würdest Du bei einem Kursrückgang im Februar auf 3.000 USD eine Auszahlung von 20.000 USD bekommen, d.h. Du hättest Deinen Verlust auf 10.000 USD begrenzt (16,7%).