Zinsentwicklung Wie geht es weiter mit den Zinsen?

Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) hat bei seiner Sitzung 23. Juli 2023 die Leitzinsen nicht verändert. Die kurzfristigen Zinsen dürften sich kaum verändern. Dies gilt sowohl für Sparzinsen als auch für Kreditzinsen. Die Bauzinsen laufen seit April 2026 seitwärts. Auch im Juli 2026 dürften sie weitgehend unverändert bleiben.

Für Verbraucher haben sich die Zinsen von 2022 bis 2026 unterschiedlich entwickelt:

Für Sparer sind die Zinsen zwischen 2022 und 2024 gestiegen. Danach sanken sie für Tagesgeld und Festgeld bis zum Juni 2025. Bei Geldmarktfonds sank die Rendite auf etwa zwei Prozent. Nach der ersten Erhöhung der Leitzinsen um 0,25 Prozentpunkte im Juni 2026 gab es erwartungsgemäß einen leichten Anstieg. Im Juli 2026 sind die Zinssätze weitgehend stabil.

Die Bauzinsen entwickelten sich dagegen anders: Baukredite verteuerten sich bereits in der ersten Jahreshälfte 2022. Seit Oktober 2022 laufen die Bauzinsen in Wellenbewegungen seitwärts und schwanken zwischen etwa drei und vier Prozent. Bei einer höheren Beleihung und längerer Zinsbindung liegen die Zinssätze über vier Prozent pro Jahr. 

Die Zinsentwicklung lässt sich auch an den Zahlen ablesen, die die Bundesbank bei den Banken erhebt.

Nutze für die besten Zinsen die Empfehlungen von Finanztip:

• Die aktuelle Zinsprognose und Zinsentwicklung bei Bauzinsen erläutern wir ausführlich in unserem Artikel zu Hypothekenzinsen.
• Bei täglich verfügbarem Tagesgeld und bei Festgeldzinsen sind dies unsere Empfehlungen:

Kennst Du den Zinssatz für Deine Spargelder bereits, hilft Dir der Finanztip-Zinsrechner, um das Endkapital und den Zinsertrag zu berechnen.

Die Leitzinsen sind im Juni 2026 um 0,25 Prozentpunkte gestiegen. Im Juli 2026 bleiben sie unverändert. Der wichtigste Leitzins im Euro-Raum, der Zinssatz für Einlagen, liegt seit 17. Juni 2026 bei 2,25 Prozent. Die nächste geldpolitische Entscheidung der EZB fällt am 10. September 2026. Finanztip schätzt die vorliegenden Informationen so ein, dass die EZB die Leitzinsen bei der Sitzung im September voraussichtlich um 0,25 Prozentpunkte anhebt.

Mehr zum Stand, den Entwicklungen und Hintergründen der Leitzinsen erfährst Du in unserem Ratgeber EZB-Leitzins.

Die aktuellen drei Leitzinsen der EZB findest Du in der nachfolgenden Tabelle.

Aktuelle Leitzinsen der EZB

Quelle: Europäische Zentralbank (Stand: Juli 2026, einschl. Sitzung am 23. Juli 2026)

Wie hat die EZB zuletzt entschieden?

Bei seiner jüngsten Sitzung am 23. Juli 2026 hat der EZB-Rat alle drei Leitzinsen nicht verändert.

Wie entwickeln sich die Leitzinsen in den USA?

Die US-Notenbank Fed senkte bei ihren Sitzungen im September, Oktober und Dezember 2025 die Leitzinsen um jeweils 0,25 Prozentpunkte. Bei den Sitzungen im Januar, März und April 2026 verzichtete die amerikanische Zentralbank auf weitere Senkungen. Aktuell liegt der Leitzins in den USA in einer Spanne von 3,5 bis 3,75 Prozent. 

Die langfristigen Zinsen sind wichtig, wenn Du Geld langfristig anlegen oder leihen möchtest. Für Verbraucher sind die Bauzinsen die wichtigsten langfristigen Zinsen. 

Möchtest Du etwa für einen Baukredit einen festen Zins für 10 Jahre abschließen, so muss die Bank Annahmen darüber treffen, wie sich die Zinsen in den kommenden 10 Jahren entwickeln. Erwartet sie einen Zinsanstieg, so muss der angebotene Zins über dem aktuellen Zins liegen. Ansonsten würde die Bank Dir das Geld „zu billig“ überlassen. 

Für ihre Annahmen legt die Bank die Anleihekurse zugrunde. Besonders wichtig sind dabei langfristige Bundesanleihen und die Pfandbriefe.

Was kannst Du aus den Pfandbriefrenditen ableiten?

Aus der Entwicklung der Pfandbriefrenditen kannst Du die kurzfristig die grobe Richtung ableiten, in die sich die Bauzinsen in den kommenden Tagen entwickeln. Pfandbriefe sind Wertpapiere, mit denen sich Banken bei Anlegern das Geld besorgen, das sie als Baukredite an Kreditnehmer verleihen.

Vereinfacht gesprochen ergibt sich der Sollzins, den die Bank Dir anbietet, aus der Pfandbriefrendite plus einem Zinsaufschlag, den die Bank für ihre Dienstleistung verlangt. Dies kannst Du auch an der nachfolgenden Grafik ablesen: Die Bauzinsen liegen meist etwas über den Pfandbriefrenditen, sie reagieren aber erst mit einer gewissen Verzögerung; die Banken benötigen jeweils einige Tage, um ihre Zinsangebote an die Entwicklung der langfristigen Anleiherenditen anzupassen.

Steigen die Pfandbriefrenditen für eine bestimmte Anlagedauer, zum Beispiel 10 Jahre, kannst Du also davon ausgehen, dass auch die Bauzinsen mit der entsprechenden Zinsbindung in den kommenden Tagen eher steigen, und umgekehrt.

Wo die Bauzinsen aktuell liegen, zeigt Dir die folgende Tabelle.

Deinen individuellen Bauzinsen erfährst Du in der Beratung bei einer Bank oder einem Baufinanzierungsvermittler. Der Zinssatz für Deine Baufinanzierung hängt von Deinem Vermögen, Deinem Einkommen und der Bewertung der Immobilie ab.

Sprich am besten mit einem der folgenden Vermittler.

Für die kurzfristige Zinsprognose gilt: Nach einem Jahr ohne Änderungen hat die EZB im Juni 2026 eine Zinserhöhung beschlossen: Der EZB-Rat entschied, alle drei Leitzinsen um 0,25 Prozentpunkte zu erhöhen. Bei der Juli-Sitzung beließ der EZB-Rat die Leitzinsen dagegen auf dem bestehenden Niveau. Die EZB macht weitere Zinsschritte davon abhängig, wie sich die Inflationsrate und die Konjunktur im Euro-Raum entwickeln.

Wird die EZB die Zinsen im September 2026 weiter erhöhen?

Im Juni 2026 lag die Inflationsrate im Euro-Raum bei 2,8 Prozent. Sie liegt damit deutlich über der Zielmarke von zwei Prozent pro Jahr. Sollte die Inflationsrate trotz der jüngsten Zinserhöhung nicht zurückgehen, könnte der EZB-Rat bei seiner nächsten Sitzung am 10. September 2026 eine Zinserhöhung von 0,25 Prozentpunkten beschließen. Es ist allerdings auch möglich, dass die EZB die Wirkung der jüngsten Zinserhöhung noch weiter beobachtet und die Zinsen im September 2026 nicht verändert.

Was bedeutet die jüngste Zinsentscheidung für Verbraucher?

• Die kurzfristigen Zinsen dürfte es nach der Zinsentscheidung vom 23. Juli 2026 weitgehend unverändert bleiben. Das betrifft die Guthabenzinsen beim Sparbuch und beim Tagesgeld. Darüber hinaus gibt es immer wieder Ausreißer nach oben, also Banken, die attraktive Angebote machen, um neue Kunden zu gewinnen.
• Festgeld-Sparer entscheiden sich am besten für eher kurze Laufzeiten, wie etwa zwölf bis 36 Monate. Auch hier dürften sich die Zinsen nach der jüngsten Zinsentscheidung der EZB nicht verändern.
• Bei den Bauzinsen sieht es etwas anders aus: Der Zins wird meist für einen längeren Zeitraum festgeschrieben, etwa für zehn oder 15 Jahre. Diese langfristigen Zinsen lassen sich deutlich schwerer vorhersagen. Wenn Du gerade auf der Suche nach einer Immobilie bist, lohnt es sich also, die Zinsenentwicklung genau zu beobachten.

Willst Du die Zinsentwicklung für Deine finanziellen Entscheidungen nutzen, kannst Du einerseits versuchen, einen möglichst günstigen Zeitpunkt für einen Einstieg zu finden: Ist zum Beispiel mit einem Zinsanstieg zu rechnen, solltest Du etwa mit der Festgeldanlage noch etwas warten.

Benötigst Du dagegen gerade Geld, solltest Du in dieser Situation den Kreditantrag möglichst kurzfristig stellen, um noch vom niedrigeren Zinsniveau zu profitieren. Dies gilt besonders bei der Baufinanzierung, wo die Kreditsummen besonders hoch sind und die Kredite besonders lange laufen.

Warum ist die Anlagedauer so wichtig?

Die Anlagedauer bestimmt, für wie lange Du Dich festlegen willst. Je nachdem, mit welcher Zinsentwicklung Du rechnest, solltest Du Dein Geld kürzer oder länger anlegen.

Rechnest Du etwa mit sinkenden Zinsen, solltest Du genau überlegen, welche Anlagedauer Du wählst. Du solltest nicht zu lange warten, bevor Du Dich entscheidest, denn die Angebote für Sparkonten werden tendenziell immer schlechter.

Das zeigt das nachfolgende Beispiel: Wir gehen davon aus, dass der Anleger vor der Entscheidung steht, für eine Summe von 10.000 Euro entweder gleich ein Festgeldangebot über 36 Monate zu nutzen oder den Betrag zunächst nur für ein Jahr festzulegen und dann nach einer absehbaren Zinssenkung auf 2,25 Prozent ein Festgeld über 24 Monate abzuschließen.

Zinsentwicklung beim Sparen: Vergleich Festgeld (FG): 10.000 Euro für 36 Monate anlegen oder erst mal nur für 12 Monate?

Quelle: Finanztip-Berechnung vom Oktober 2025, jährliche Verzinsung.

In diesem Beispiel entgehen Dir also knapp 160 Euro, wenn Du Dich nicht gleich für das dreijährige Festgeld entscheidest.

Insgesamt wird deutlich, dass der Unterschied bei wenigen weiteren Zinssenkungen wie dreimal 0,25 Prozentpunkten bei einem Anlagebetrag von 10.000 Euro voraussichtlich nicht besonders groß ist.

Wichtiger ist es, überhaupt den Schritt vom Girokonto oder Sparbuch zum Festgeld zu machen. Außerdem gilt: Je höher die Anlagesumme und je länger die Laufzeit, umso wichtiger wird die Zinsentwicklung.

Die Entscheidung über eine Zinsbindung von fünf, zehn oder 15 Jahren ist übrigens bei der Baufinanzierung aufgrund der höheren Summen ungleich wichtiger als die Zinsentwicklung beim Festgeld. Ähnlich bedeutsam ist die Zinsentwicklung bei einem Bausparvertrag: Steigen die Zinsen nicht wie erwartet, verliert das Bauspardarlehen seinen wichtigsten Vorteil.