Zinsentwicklung So geht es mit den Zinsen weiter

Aktuelle Entwicklung bei den Leitzinsen: Bei seiner Sitzung am 11. April 2024 hat der EZB-Rat erneut auf eine weitere Erhöhung der Leitzinsen verzichtet. Seit Beginn der Zinswende im Juli 2022 war dies bereits die fünfte Sitzung ohne Zinserhöhung. Der wichtigste Leitzins im Euro-Raum liegt aktuell bei 4,5 Prozent.

In den USA verlief die Zinsentwicklung ähnlich. Die amerikanische Zentralbank Fed vollzog die Zinswende im Mai 2022. Aktuell liegt das Zinsniveau in den USA bei 5,25 bis 5,5 Prozent.

Wie war die Zinsentwicklung in Deutschland zuletzt?

Bei vielen Banken sind Guthabenzinsen sind in den vergangenen eineinhalb Jahren gestiegen. Das betrift aber in erster Linie Tagesgeld und Festgeld. Beim dreijährigen Festgeld liegen die Bestzinsen bei den von Finanztip emp­foh­lenen Banken aktuell bei knapp 4 Prozent pro Jahr. Die Zinsen auf Girokonten und beim Sparbuch sind dagegen fast unverändert.

Zinsentwicklung und Inflation: Der Euro verliert weiterhin an Kaufkraft, aber die Inflationsrate ist weiter zurückgegangen: Im März 2024 lag die Inflationsrate laut Berechnungen des Statistischen Bundesamts bei 2,2 Prozent (gegenüber dem Vorjahresmonat). Wenn Du die besten Angebote beim Festgeld nutzt, erzielst Du also zuzeit einen positiven Realzins (Sparzins minus Inflationsrate).

Die Entwicklung der Bauzinsen verlief etwas anders: Baukredite verteuerten sich bereits in der ersten Jahreshälfte 2022. Seit Oktober 2022 laufen die Bauzinsen aber in Wellenbewegungen seitwärts und schwanken zwischen etwa 3,5 und 4,5 Prozent. Im April 2024 sind die Bauzinsen im Vergleich zum Jahresanfang 2024 ganz leicht gestiegen. Die Bestzinsen liegen für die meisten Zinsbindungen aber immer noch unter 4 Prozent pro Jahr. Auf Sicht von einigen Monaten sind aktuell nur leichte Veränderungen zu erwarten.

Insgesamt gilt: Mit einem regelmäßigen Blick auf die Zinsentwicklung kannst Du die noch hohen Sparzinsen optimal nutzen. Große wirtschaftliche Entscheidungen (wie etwa eine Baufinanzierung) solltest Du nicht allein von der Zinsentwicklung abhängig machen.

Wenn Du einen Kredit aufnehmen oder Geld langfristig anlegen möchtest, sind die aktuelle Zinsentwicklung und die Prognosen zur weiteren Entwicklung entscheidend: Je nachdem, ob die Zinsen absehbar steigen oder sinken, kann es sinnvoll sein, die Kreditaufnahme (etwa beim Baukredit) oder die Sparentscheidung noch etwas aufzuschieben oder sich im Gegenteil zu beeilen.

Wer die Zinsentwicklung etwa bei Hypothekenzinsen mit den Tagesgeldzinsen oder Festgeldzinsen vergleicht, stellt sehr schnell fest: Die Zinssätze sind zwar unterschiedlich hoch, die Zinsentwicklung ist aber bei Kredit- und Sparprodukten ähnlich. Grundsätzlich gilt: Für Spareinlagen wie Tagesgeld und Festgeld erhältst Du im Schnitt viel geringere Zinsen, als Du für Kredite zahlen musst. Und Ratenkredite sind im Durchschnitt teurer als Baukredite.

Welche Zinsentwicklung absehbar ist, zeigen wir Dir spezifisch für die einzelnen Produkte:

• Die aktuelle Zinsprognose und Zinsentwicklung bei Bauzinsen erläutern wir ausführlich in unserem Artikel zu Hypothekenzinsen.
• Wie sich die Zinsen beim täglich verfügbaren Tagesgeld entwickeln, erfährst Du in unserem Artikel zu Tagesgeldzinsen.
• Wer sich etwas länger festlegen kann, sollte sich über die Zinsentwicklung bei Festgeldzinsen informieren.

Die Bundesbank setzt allerdings selbst keine Zinssätze fest, sondern lässt sich die aktuellen Zinssätze nur von Geschäftsbanken melden. Daraus erstellt sie dann Zeitreihen zur Zinsentwicklung.

Wie hoch der Zins gerade ausfällt, hängt entscheidend von der Menge an Geld ab, die Privatpersonen, Unternehmen und Staat insgesamt zur Verfügung steht. Für die Steuerung dieser Geldmenge sind grundsätzlich die Notenbanken zuständig, im Euro-Raum also die Europäische Zentralbank (EZB).

Um die Finanzkrise 2008/09 zu bewältigen, hatte die Europäische Zentralbank im vergangenen Jahrzehnt die Zinsen schrittweise immer weiter gesenkt. Ziel der Zentralbank war es, das Wirtschaftswachstum zu fördern und die Inflation in die Nähe der Richtmarke von knapp unter 2 Prozent pro Jahr zu bringen. Seit Juli 2022 steigen die Zinsen wieder. Mit der Zinsentscheidung vom 7. März 2024 liegt der wichtigste EZB-Zinssatz weiterhin bei 4,5 Prozent.

Wie sind die aktuellen Zinssätze der Europäischen Zentralbank (EZB) - Stand: April 2024?

Quelle: Europäische Zentralbank (Zinsentscheidung vom 11. April 2024)

Wie war die aktuelle Zinsentscheidung der EZB?

Bei seiner jüngsten Sitzung am 11. April 2024 hat der EZB-Rat zum fünften Mal nacheinander auf eine Erhöhung der Leitzinsen verzichtet. Der EZB-Rat führte aus, dass sich Leitzinsen bereits auf einem Niveau befänden, das "einen erheblichen Beitrag zum Inflationsrückgang" leiste. Sollte sich aber die Zuversicht stärken, dass die Inflation den Zielwert erreiche, wäre "eine Lockerung" angemessen, sprich: könnten die Leitzinsen gesenkt werden.

Für die Entwicklung der langfristigen Zinsen (wie etwa der Bauzinsen) sind die Anleihemärkte wichtiger als die EZB. Eine Bank, die Dir ein Angebot für eine Baufinanzierung macht, muss die Zinsentwicklung für den Zeitraum abschätzen, für den sie Dir feste Zinsen anbietet.

In der ersten Jahreshälfte 2022 (also im Vorjahr) sind die Bauzinsen sprunghaft gestiegen. Für eine Standardfinanzierung ging es rauf von etwa 1 Prozent im Januar auf über 4 Prozent. Aktuell liegt dieser Zins bei etwa 3,7 Prozent (Stand: 11. April 2024). Standard bedeutet, dass Du die Immobilie zu 80 Prozent finanzierst, und 20 Prozent des Kaufpreises und die Nebenkosten wie Makler und Steuern selbst aufbringst. Die Zinsen schreibst Du für 10 Jahre fest.

Die Kalkulation Deiner Baufinanzierung ändert sich damit fundamental. Das zeigt das folgende Beispiel: Nehmen wir an, Du kannst etwa 1.000 Euro pro Monat für die Haus- oder Wohnungsfinanzierung aufbringen. Das sind 12.000 Euro im Jahr. Kostet Deine Traumimmobilie 300.000 Euro, so sind das 4 Prozent. Allerdings verbleibt Dir gar kein Geld für die Rückzahlung des Baukredits. Du musst also Deine Rate erhöhen, und mindestens noch mal 6.000 Euro pro Jahr (500 Euro im Monat) aufbringen, damit Du die Finanzierung bekommst. Bei einem Bauzins von 1 Prozent passte die alte Rechnung dagegen: Bei einem Prozent für die Zinsen verblieben Dir noch 3 Prozent für die Tilgung, ein vernünftiger Wert.

Die Entwicklung der Bauzinsen hat also großen Einfluss auf Deine Kalkulation. Besprich dieses Thema am besten mit einem Baukreditvermittler. Er kann Dir für Deinen persönlichen Fall erläutern, mit welchem Zins Du aktuell rechnen musst und welche Möglichkeiten Du hast. Nachfolgend findest Du unsere Emp­feh­lungen.

Nach den EZB-Zinsentscheidungen der vergangenen Jahre lässt sich sagen: Eine Reihe von Banken zahlt wieder deutlich mehr Zinsen, als dies zwischen 2016 und 2022 der Fall war. Kreditnehmer müssen dagegen tiefer in die Tasche greifen. Die Bauzinsen etwa sind in der ersten Jahreshälfte 2022 stark angestiegen und lagen im Oktober 2022 bereits über 4 Prozent. Etwa auf diesem Niveau liegen die Bauzinsen auch im April 2024: Für eine Baufinanzierung, bei der Dir die Bank also Anfang des Jahres 2022 einen Zins von etwa 1,0 Prozent angeboten hat, verlangt sie aktuell einen Zins 3,5 bis 4,1 Prozent.

Für die Zinsprognose 2024 gilt: Die Leitzinsen dürften erst einmal nicht weiter steigen, und dann sinken. Bereits bei ihrer Sitzung im Juni 2024 könnte die EZB eine erste Zinssenkung beschließen. Allerdings ist dieser Zinsschritt keineswegs sicher. Trotzdem erwarten Beobachter allgemein, dass die EZB bei einer der nächsten Sitzungen auf Zinssenkungen umschaltet. Das Zinsniveau könnte dann wieder unter 4 Prozent fallen.

Zinsprognose 2025: Beginnt die EZB im Jahr 2025 mit Zinssenkungen, so dürfte der Zinsrückgang vorsichtiger und weniger dramatisch ausfallen als der Zinsanstieg in den Jahren 2022 und 2023. Viel weiter als auf etwa 3,5 Prozent dürfte der wichtigste Leitzins unserer Einschätzung nach nicht fallen.

Für Verbraucher bedeutet das: Die kurzfristigen Zinsen dürften tendenziell wieder sinken. Diese kurzfristigen Zinsen sind entscheidend für die die Guthabenzinsen beim Sparbuch und beim Tagesgeld. Auch Festgeld-Sparer entscheiden sich ja häufig für eher kurze Laufzeiten, wie etwa 12 bis 36 Monate. Bei diesen Sparprodukten sind für 2024 eher seitwärts laufende oder sinkende Zinsen zu erwarten. Wer Geld kurz- oder mittelfristig anlegen möchte, dürfte deshalb aktuell bessere Angebote vorfinden, als in einigen Monaten.

Bei den Bauzinsen wird der Zins dagegen meist für einen längeren Zeitraum festgeschrieben, etwa für 10 oder 15 Jahre. Diese langfristigen Zinsen lassen sich deutlich schwerer vorhersagen. In den vergangenen eineinhalb Jahren sind die Bauzinsen nicht weiter gestiegen. Die Bauzinsen dürften sich 2024 nicht wesentlich verändern, könnten aber durchaus im Jahresverlauf 2024 um 0,5 bis 1 Prozent sinken oder steigen, ausgehend vom aktuellen Niveau. Es lohnt sich also, die Zinsenentwicklung genau zu beobachten, wenn Du mit der Bank über einen Immobilienkredit sprichst.

Willst Du die Zinsentwicklung für Deine finanziellen Entscheidungen nutzen, kannst Du einerseits versuchen, einen möglichst günstigen Zeit­punkt für einen Einstieg zu finden: Ist zum Beispiel mit einem Zinsanstieg zu rechnen, solltest Du etwa mit der Festgeldanlage noch etwas warten.

Benötigst Du dagegen gerade Geld, solltest Du in dieser Situation den Kreditantrag möglichst kurzfristig stellen, um noch vom niedrigeren Zinsniveau zu profitieren. Dies gilt besonders bei der Baufinanzierung, wo die Kreditsummen besonders hoch sind und die Kredite besonders lange laufen.

Allerdings dürften solche Situationen, in denen Du kurzfristig Zinsentscheidungen der Zentralbank für Dich nutzen kannst, eher die Ausnahme sein. Meistens bleibt das Zinsniveau für einige Tage oder Wochen relativ konstant.

Wenn das Zinsniveau eher stabil ist, findest Du gute Angebote vor allem, indem Du die Kredite oder Tagesgeldzinsen vergleichst, und Dir gute Angebote direkt sicherst.

Wichtig wird die Zinsentwicklung dagegen bei der Frage, für wie lange Du Dich festlegen willst. Rechnest Du etwa mit steigenden Zinsen, solltest Du genau überlegen, welche Anlagedauer Du wählst. Es kann günstiger sein, sich bei niedrigen Zinsen zunächst für eine kürzere Anlagedauer zu entscheiden und erst einen Zinsanstieg abzuwarten.

Das zeigt das nachfolgende Beispiel: Wir gehen davon aus, dass der Anleger vor der Entscheidung steht, für eine Summe von 10.000 Euro entweder ein Festgeldangebot über 36 Monate zu nutzen oder den Betrag zunächst für ein Jahr festzulegen und dann nach einem absehbaren Zinsanstieg auf 4 Prozent ein Festgeld über 24 Monate abzuschließen.

Vergleich Festgeld (FG): 10.000 Euro für 36 Monate anlegen oder Festgeld 12 + 24 Monate?

Quelle: Finanztip-Berechnung vom 28. März 2023, jährliche Verzinsung.

In diesem Beispiel ist eine Anlage für ein Jahr, gefolgt von einer Festgeld-Anlage für zwei Jahre die etwas bessere Alternative. Bei der zweiten Alternaitve rechnen wir mit weiteren Zinserhöhungen von insgesamt 0,5 Prozentpunkten im kommenden Jahrn. Insgesamt wird deutlich, dass der Unterschied bei wenigen weiteren Zinserhöhungen (zum Beispiel zwei Mal 0,25 Prozentpunkte) bei einem Anlagebetrag von 10.000 Euro voraussichtlich nicht besonders groß ist. Wichtiger ist es, überhaupt den Schritt vom Girokonto oder Sparbuch zum Festgeld zu machen. Denn: Ein Jahr zu warten, und erst dann zu dem höheren Zinssatz anzulegen, bedeutet, auf etwa 300 Euro Zinsen im ersten Jahr zu verzichten. Außerdem gilt natürlich: Je höher die Anlagesumme und je länger die Laufzeit, umso wichtiger wird die Zinsentwicklung.

Die Entscheidung über eine Zinsbindung von fünf, zehn oder fünfzehn Jahren ist übrigens bei der Baufinanzierung aufgrund der höheren Summen ungleich wichtiger als die Zinsentwicklung beim Festgeld. Ähnlich bedeutsam ist die Zinsentwicklung bei einem Bausparvertrag: Steigen die Zinsen nicht wie erwartet, verliert das Bauspardarlehen seinen wichtigsten Vorteil.

Für Verbraucher ist die Zinsentwicklung einerseits eine wichtige Grundlage für wirtschaftliche Entscheidungen, andererseits sind einzelne Zinsentscheidungen der EZB mittel- und langfristig selbst für Experten kaum vorhersehbar. Ausgehend von den geldpolitischen Zielen der EZB und dem angekündigten Kurs dürften die Zinsen absehbar erst einmal weiter steigen.

Ob die Leitzinsen jemals wieder auf das Vorkrisen-Niveau von 4 bis 5 Prozent zurückkehren (und die Bauzinsen noch mal entsprechend höher auf 5 bis 6 Prozent) lässt sich allerdings nicht vorhersagen. Damit ist auch nicht sicher, ob ein Bausparvertrag ein lohnendes Geschäft ist.

Für die Baufinanzierung gilt: Aktuell sind die Hypothekenzinsen bereits deutlich gestiegen. Der größte Teil des Zinsanstiegs dürfte bereits hinter uns liegen. Wenn Du also erst in einigen Jahren einen Baukredit benötigst, kannst Du den weiteren Zinsanstieg durchaus erst einmal abwarten und darauf hoffen, dass die Zinsen dann wieder auf das aktuelle Niveau zurückkommen. Eine Zinssicherung über ein Forward-Darlehen oder einen Bausparvertrag wäre dann unnötig.