Geldmarktfonds Sicherer Geldparkplatz fürs Depot

Geldmarktfonds investieren am sogenannten Geldmarkt. Sie sind risikoarm und versprechen meist eine Rendite etwas oberhalb der Zinsen für gutes Tagesgeld und deutlich oberhalb von Sparbuchzinsen.

Auf diesem Geldmarkt können sich Banken, Unternehmen oder Staaten kurzfristig Geld beschaffen oder überschüssiges Geld kurzfristig anlegen. Das läuft über gegenseitige Kredite mit einer sehr kurzen Laufzeit. 

Die Höhe der Zinsen dieser Kredite ist eng an den aktuellen Leitzins der Zentralbank gekoppelt. Mit diesen Zinsen erzielt ein Geldmarktfonds seine Rendite. Aktuell liegen die Zinsen am Geldmarkt bei durchschnittlich 2,19 Prozent pro Jahr.

Ein Geldmarktfonds bietet Dir die Möglichkeit, selbst auf dem Geldmarkt dabei zu sein und dort auch kurzfristig überschüssiges Geld zu parken. Geldmarktfonds haben in der Regel eine hohe Liquidität. Du kannst Anteile jederzeit sehr leicht an der Börse verkaufen oder an die Fondsgesellschaft zurückgeben. Bis Du das Geld auf Deinem Girokonto hast, können allerdings je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage vergehen.

Klassische Geldmarktfonds sind aus Finanztip-Sicht aber nicht die beste Form für Dich, am Geldmarkt anzulegen. Denn darunter sind auch viele Fonds, die nur zu relativ hohen Gebühren oder nicht auf den gängigen Handelsplätzen erhältlich sind. 

Stattdessen raten wir Dir zu Geldmarkt-ETFs. Diese stellen wir im Abschnitt Welche Geldmarktfonds empfiehlt Finanztip vor.

Wie Du es schon von Aktien kennst, empfehlen wir Dir auch für den Geldmarkt börsengehandelte Indexfonds (ETFs). Da diese in der Regel nicht unter die EU-Geldmarktverordnung fallen, bezeichnen sie die Anbieter selbst nicht als Geldmarkt-ETFs, sondern sprechen von geldmarktnahen ETFs oder Overnight-ETFs. Mit diesen ETFs kannst Du einfach und günstig von den Renditen des Geldmarktes profitieren.

Wir empfehlen keine aktiv verwalteten Geldmarktfonds, bei denen ein Fondsmanagement entscheidet, wie investiert wird. Denn diese liefern wenig Transparenz über die Anlagerichtlinien. 

Für Dich ist schwer ersichtlich, worin der Fonds Dein Geld genau steckt und wie sich die einzelnen Fonds unterscheiden. Außerdem haben die aktiv verwalteten Fonds häufig hohe Kosten und werden nur selten an der Börse gehandelt.

Bei unseren Empfehlungen von Geldmarkt-ETFs unterscheiden wir zwischen zwei Kategorien: Euro-Short-Term-Rate-ETFs und kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs.

Typ 1: Euro-Short-Term-Rate-ETFs

Die eine Kategorie sind die Euro-Short-Term-Rate-ETFs, kurz ESTR-ETFs. Ihr Prinzip ist dem von ETFs für Aktien ähnlich. Sie haben kein Fondsmanagement, das sich Wertpapiere für den Fonds aussucht. Stattdessen baut der ETF einfach einen Börsenindex nach. Bei Aktien-ETFs ist das zum Beispiel der Dax oder der MSCI ACWI IMI.

Die ESTR-ETFs zielen hingegen darauf ab, einen bestimmten Zinssatz zu erreichen. Konkret versuchen sie, die Entwicklung der Euro Short-Term Rate (kurz: ESTR oder auch €STR) abzubilden.

Was ist die Euro Short-Term Rate?

Da die ESTR kein Börsenindex ist, behelfen sich die Anbieter der ETFs mit einem Trick: Sie erstellen einen eigenen Index für die Entwicklung des Referenzzinssatzes. 

Der Index bewegt sich genau wie die tagesaktuellen Zinsen in kleinen Schritten auf oder ab. Nun verabreden die ETF-Anbieter mit einer Bank ein Tauschgeschäft – einen Swap. Resultat des Tauschgeschäfts: Ein ESTR-ETF liefert so die gleiche Rendite wie der ESTR-Zins.

Dieses Vorgehen heißt auch synthetische Nachbildung. Das kennst Du vielleicht von manchen Aktien-ETFs. 

Wir empfehlen als Sicherheitsbaustein für Deine Geldanlage drei ESTR-ETFs von den Anbietern Xtrackers und Amundi. 

Zwei der ETFs – der von Xtrackers und der von Amundi – sind thesaurierend, das bedeutet, dass sie die Zinserträge automatisch wieder in das Fondsvermögen anlegen. Der andere ETF von Xtrackers ist hingegen ausschüttend. Die Zinsen werden Dir also regelmäßig auf Dein Verrechnungskonto ausgezahlt.

Als zweite Kategorie empfehlen wir ETFs, die in deutsche Staatsanleihen mit weniger als einem Jahr Laufzeit investieren. Diese ETFs bieten eine besondere Sicherheit. Denn es ist äußerst unwahrscheinlich, dass die Bundesrepublik Deutschland ihre Anleihen nicht mehr zurückzahlen kann. 

Dafür musst Du hier tendenziell mit einer etwas geringeren Rendite rechnen als bei den ESTR-ETFs. Aufgrund der hohen Sicherheit sind die Zinsen für deutsche Staatsanleihen in der Regel ein Stück geringer als der Geldmarktzins, den die ESTR repräsentiert.

Wir empfehlen in dieser Kategorie einen ETF von iShares und einen der Deka. Beide ETFs schütten Erträge regelmäßig an Dich aus. Die beiden setzen auf eine physische Nachbildung des Referenzindex. Das bedeutet, dass sie jeweils die Wertpapiere des zugrundeliegenden Index kaufen. Ein Kontrahentenrisiko wie bei den ESTR-ETFs gibt es hier also nicht.

Von beiden Anlagevarianten gibt es keine eindeutig bessere. Stattdessen ist es von Deinen individuellen Vorlieben und Deiner konkreten Situation abhängig, welches Produkt besser geeignet ist.  

Die folgende Tabelle hilft Dir einzuschätzen, mit welcher Variante Du besser fährst.

Wie sind Renditen von Tagesgeld und Geldmarktfonds im Vergleich? 

In der folgenden Grafik siehst Du, welche Zinsen Du in den letzten Monaten für Tagesgeld und für einen Geldmarkt-ETF erhalten hast. Außerdem ist dort der Einlagenzins der Europäischen Zentralbank EZB abgebildet. Diesen Zinssatz bekommen Banken, wenn sie ihr Geld über Nacht bei der EZB parken. 

Die Grafik zeigt: Die Zinsen eines Geldmarkt-ETF lagen immer knapp unter dem Einlagenzins der EZB. Mit dem Geldmarkt-ETF gehen Anlegerinnen und Anleger die Zinsschritte der EZB also konstant mit. 

Beim Tagesgeld sind die Zinsen nicht so direkt an die Entwicklung des Leitzinses gekoppelt. Trotz der Zinssenkungen der EZB sind die Spitzenzinsen für Tagesgeldkonten kaum gefallen. Lagen die besten Angebote ohne zeitlich begrenzten Aktionszins früher noch ein Stückchen unter dem Einlagenzins der EZB, sind sie jetzt meist etwas höher.

Wer mit Tagesgeld spürbar mehr Zinsen als mit einem Geldmarkt-ETF rausholen wollte, musste hingegen auf Angebote mit befristeten Aktionszinsen setzen. 

Wie unterscheiden sich die Risiken?

Sowohl Geldmarkt-ETFs als auch Tagesgeld sind ziemlich sichere Formen der Geldanlage mit geringen Risiken. Sie unterschieden sich aber in der Art der Risiken.

Beim Tagesgeld besteht das Risiko, dass die Bank, bei der Du das Konto hast, pleitegeht und Dein Guthaben nicht mehr auszahlen kann. Allerdings schützt der Staat Dein Geld durch die gesetzliche Einlagensicherung. 

Sie greift bis zu einem Guthaben von 100.000 Euro pro Bank und Person. Bei einem Gemeinschaftskonto sind es sogar 200.000 Euro. Geht die Bank pleite, springt der Einlagensicherungsfonds ein und zahlt Dir Guthaben bis zu dieser Grenze aus.

Geldmarktfonds bringen hingegen ein kleines Kursrisiko mit sich. So kann der Wert des Geldmarktfonds nicht nur steigen, sondern auch fallen – wie in der Niedrigzinsphase vor 2022. In so einem Szenario würdest Du mit der Anlage beispielsweise ein Prozent Verlust machen, wenn Du bei einem niedrigen Kurs verkaufst. 

Bei einem Tagesgeld gibt es das nicht. Die von uns vorgestellten Fonds sind allerdings sehr schwankungsarm. Eine Nullzinsphase ist zudem normalerweise frühzeitig absehbar. Wir informieren Dich in diesem Ratgeber, in unserem Newsletter und in unserer App, wenn sich die Lage verändert.  

Außerdem besteht bei Geldmarktfonds das Risiko, dass die Herausgeber der gehaltenen Geldmarktinstrumente das Geld nicht mehr zurückzahlen können. Denn hier gibt es keine Einlagensicherung. 

Ein Ausfall bei vielen Emittenten gleichzeitig ist aber sehr unwahrscheinlich, da Geldmarktfonds ihr Geld nur an Emittenten in guter wirtschaftlicher Lage geben. Für eine größere Krise lässt sich das aber nicht völlig ausschließen. Trotz der eben beschriebenen Risiken gehören Geldmarktfonds zu den Wertpapieren mit dem geringsten Ausfallrisiko. So werden sie zum Beispiel in den Informationsblättern für Anlegende in der Risikoklasse 1 eingestuft. Das Risiko für Wertverluste halten wir für sehr gering.

Wie unterscheidet sich das Handling? 

Der Unterschied zwischen Tagesgeld und einem Geldmarkt-ETF liegt vor allem in der Art des Produkts. Der Geldmarkt-ETF ist ein Fonds, an den Du über ein Wertpapierdepot Anteile erwirbst. Das Tagesgeld ist hingegen ein Bankkonto, auf das Du Guthaben einzahlst. Es funktioniert ähnlich wie ein Girokonto. Für wirklich gute Zinsen kann das Tagesgeldkonto allerdings auch eine Menge Arbeit machen. Den Zins des Tagesgeldkontos legt die Bank frei fest und kann ihn – daher der Name – täglich ändern. Neue Kundinnen und Kunden bekommen oft einen höheren Aktionszins, der dann aber nur ein paar Monate lang gilt. 

Danach kann es passieren, dass Du auf einen deutlich niedrigeren Standardzins zurückfällst. Der kann durchaus mehr als zwei Prozentpunkte niedriger liegen als der Lockzins. 

Um Dir dauerhaft gute Zinsen zu sichern, musst Du beim Tagesgeld also unter Umständen häufig das Konto wechseln. Diesen ständigen Wechsel braucht es bei Geldmarktfonds nicht.

Bei einem Geldmarktfonds ist es hingegen wichtig, auch die Kosten beim Kauf und Verkauf der Anteile zu bedenken. Sie fallen jedes Mal an, wenn Du Geld in den Fonds ein- oder auszahlen willst, und schmälern Deine Rendite. 

Ein Geldmarktfonds lohnt sich daher häufig nur, wenn Du eine größere Summe investierst und nicht andauernd Geld ein- und auszahlen willst. 

Wenn Du Dein Depot bei einem Broker mit geringen Ordergebühren hast, können sich auch kleinere Summen lohnen, da die Gebühren dort nicht so stark ins Gewicht fallen.

Geldmarktfonds können eine Rolle in Deiner langfristigen Geldanlage spielen – über 15 oder mehr Jahre. Du solltest neben einem Aktien-ETF als Renditebaustein auch einen Teil Deines Geldes in einen Sicherheitsbaustein investieren. 

Kommt es jedoch wieder zu einer Niedrigzinsphase, solltest Du am besten Dein Geld aus dem Geldmarktfonds in Tagesgeld umschichten. Darüber informieren wir Dich dann in unserem Newsletter und in unserer App.

Bevor Du langfristig investierst, solltest Du unbedingt einen Notgroschen von mindestens drei bis fünf Monatsgehältern für unerwartete Ausgaben aufbauen. Für diesen Notgroschen empfehlen wir Tagesgeld statt Geldmarktfonds.

Sinnvoll sind Geldmarktfonds hingegen auch für Geld, das Du absehbar schon in wenigen Jahren benötigst. Denn in diesem Fall solltest Du Aktien-ETFs ganz weglassen, da Du zu wenig Zeit hast, um deren mögliche Kursschwankungen auszusitzen.

Für beide beschriebenen Fälle sind aber Tages- und Festgeld genauso gut geeignet wie Geldmarktfonds. Welche der beiden Anlageklassen in Deinem Fall besser passt, hängt von Deiner persönlichen Vorliebe und anderen Faktoren wie der Höhe der Anlagesumme und Deiner Anlageerfahrung ab. 

Natürlich passt auch eine Kombination aus Geldmarktfonds und Tagesgeld. Du kannst den Notgroschen und ein weiteres Sicherheitspolster auf ein gutes Tagesgeldkonto legen und zugleich einen monatlichen Sparplan auf einen Geldmarkt-ETF starten. Dafür haben wir eine Reihe passender Fonds ausgewählt.

In den beiden folgenden Tabellen findest Du die Renditen der vergangenen fünf Jahre für die Geldmarkt-ETFs, die Finanztip empfiehlt. 

Grundsätzlich gilt: Du erzielst mit Geldmarkt-ETFs eine Rendite, die immer dem aktuellen Marktniveau für kurzfristige sichere Anlagen entspricht. 

Unsere Empfehlungen: Gewinn der ESTR-ETFs 

¹ Kalenderjahr
Quellen: Angaben der Anbieter (Stand: 2026)

Wie weiter oben beschrieben, sind ETFs mit deutschen Bundesanleihen noch eine Spur risikoärmer als die ESTR-ETFs. Die Kehrseite: Die Renditen sind in aller Regel ebenfalls niedriger. Die folgende Tabelle zeigt den Gewinn von Anfang 2021 bis Ende 2025.

Unsere Empfehlungen: Gewinn der Staatsanleihen-ETFs

¹ Kalenderjahr
Quellen: Angaben der Anbieter (Stand: 2026)

Da es bis 2022 noch Negativzinsen gab, ist die durchschnittliche Rendite über die vergangenen fünf Jahre niedriger als das momentane Zinsniveau. 

Möchtest Du einen Geldmarktfonds beziehungsweise einen Geldmarkt-ETF erwerben, benötigst Du ein Wertpapierdepot. 

Ein gutes Depot hat keine laufenden Kosten und niedrige Gebühren für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Von uns empfohlene Anbieter findest Du in unserem Depot-Vergleich.

Depot-Vergleich: Das passende Depot für Dich

Wie investierst Du mit Deinem Depot in einen ETF?

Die empfohlenen Geldmarkt-ETFs kannst Du bei Deinem Broker über die Börse erwerben. In unserem Ratgeber Aktien kaufen erklären wir Dir, wie Du ein Wertpapier über die Börse erwirbst.

Bei Geldmarkt-ETFs solltest Du besonders darauf achten, dass Du tagsüber zwischen 9:30 und 17 Uhr handelst. Denn dann hat die größte deutsche Börse Xetra geöffnet und Du musst nicht mit einer hohen Handelsspanne zwischen Kauf und Verkaufskurs rechnen, auch Spread genannt. 

Das ist wichtig. Ein hoher Spread wirkt sich bei einem Geldmarktfonds stärker auf die Rendite aus als etwa bei Aktien-ETFs. Das liegt daran, dass Du Geldmarktfonds meist nicht so lange hältst. Und die Renditen, die sie abwerfen, sind kleiner.

Kannst Du einen Sparplan auf Geldmarktfonds einrichten?

Ja, ein Sparplan ist eine bequeme Option, um kontinuierlich in einen Geldmarkt-ETF zu investieren. Das bietet sich auch an, wenn Du keine feste Summe auf Halde liegen hast. 

Du kannst beispielsweise immer zum Monatsanfang 100 Euro in einen Geldmarkt-ETF stecken. Der Vorteil: Du musst nicht jedes Mal eine manuelle Order aufgeben und sparst quasi automatisiert.

In unserem Ratgeber zum Fondssparplan zeigen wir ausführlich, wie es geht. Wichtig ist zu wissen, dass Du einen ETF-Sparplan jederzeit anhalten, aufstocken oder reduzieren kannst. Die bis dahin gekauften Fondsanteile bleiben in Deinem Depot, bis Du sie wieder verkaufen möchtest.

Seit dem Ende der Niedrigzinsphase 2022 bewerben verschiedene Anbieter sogenannte Geldmarktportfolios. Darunter sind zum Beispiel Robo-Advisor wie Ginmon oder das Zinsportal Raisin. Die Angebote unterscheiden sich in den Details. Im Kern funktionieren sie aber so, dass die Anbieter Dein Geld in Deinem Auftrag in Geldmarktfonds investieren. Sie übernehmen also die Auswahl der konkreten Fonds oder ETFs für Dich und managen diese aktiv.

Das Problem: Dafür verlangen die Anbieter zusätzlich zu den Kosten des Fonds noch selbst Gebühren. Insgesamt zahlst Du ein ganzes Stück mehr, als wenn Du einfach selbst in einen Geldmarktfonds investiert. So liegen die laufenden Kosten bei Geldmarktfonds in der Regel zwischen 0,1 und 0,2 Prozent des Fondsvolumens. 

Bei den Geldmarktportfolios zahlst Du hingegen meist 0,25 bis 0,5 Prozent – also möglicherweise mehr als das Doppelte. Ein Geldmarktportfolio kann bei einer Sparsumme von 10.000 Euro über fünf Jahre durchaus 250 Euro mehr an Gebühren kosten als die von uns empfohlenen ETFs.

Hinzu kommt, dass oft nicht klar wird, in welche Fonds oder ETFs der Anbieter genau investiert. Zum Teil stecken die Anbieter Dein Geld nicht nur in geldmarktnahe Fonds oder kurzlaufende Staatsanleihen, sondern auch zu größeren Anteilen in andere Wertpapiere, etwa Unternehmensanleihen. Das kann dann wieder höhere Risiken und unerwartete Kursschwankungen mit sich bringen.

Wir haben uns ETFs angeschaut, die als Sicherheitsbaustein der Geldanlage infrage kommen und dort eine Ergänzung oder Alternative zu Tagesgeld sein können. Dabei haben wir uns auf diese Typen konzentriert:

• ETFs, die den Referenzzins €STR abbilden sowie
• ETFs, die einen Index für kurzlaufende deutsche Staatsanleihen abbilden.

Als Staatsanleihen-Indizes haben wir uns für Laufzeiten bis ein Jahr entschieden. Dies senkt das Zinsänderungsrisiko. Der Ausschluss von ausländischen Anleihen sowie von Bundesanleihen in Fremdwährung eliminiert das Währungsrisiko.

Die ESTR oder Euro Short-Term Rate beziehungsweise der direkt von ihr abgeleitete EONIA wird von der Europäischen Zentralbank durch ein aus unserer Sicht ausgewogenes Verfahren ermittelt. Beide Referenzgrößen sind schwankungsarm und stellen allgemein anerkannte Renditemaße für risikoarme Anlagen dar.

Welche Kriterien müssen ETFs erfüllen, um von Finanztip empfohlen zu werden? 

Um passende ETFs zu ermitteln, stützen wir uns auf eine Grundgesamtheit

• für die Staatsanleihen-Fonds: Suche in der Datenbank Just-ETF mit Filter nach „Staatsanleihen mit Laufzeit null bis drei Jahre und in Währung Euro“, danach Auswahl der ETFs mit Laufzeit unter einem Jahr.
• für die ESTR-Fonds: Suche in der Datenbank von Just-ETF, mit Filter nach „Geldmarkt“ und Währung „Euro“, sowie aus der Datenbank der Frankfurter Börse mit Filter nach „Geldmarkt“.

Es gelten zum einen die Filterkriterien, die wir auch bei Aktien-ETFs anlegen:

• Die Fondsanteile müssen an der deutschen Referenzbörse Xetra gehandelt werden. Das sorgt aufgrund der höheren Liquidität für fairere Kurse.
• Die gesetzlich vorgeschriebenen Anleger-Informationen müssen auf einer deutschsprachigen Website abrufbar sein.
• Das Mindestalter des Fonds beträgt fünf Jahre. Die Erfahrung der Anbieter soll sichergestellt sein. Ohne eine entsprechende Historie ist eine Untersuchung der Wertentwicklung kaum aussagekräftig.
• Das Fondsvolumen beträgt wenigstens 100 Millionen Euro. Zu kleine Fonds sind langfristig möglicherweise nicht rentabel. Sie laufen Gefahr, zusammengelegt oder geschlossen zu werden.

Zudem haben wir ein weiteres Kriterium für die ESTR-Fonds festgelegt. Diese werden in der Praxis durch einen Swap nachgebildet, um den Referenzzins zu erzielen.

Das Trägerportfolio des Swaps muss schwerpunktmäßig aus Staatsanleihen in Euro aus der Eurozone bestehen. Andere Staatsanleihen und Unternehmensanleihen können in kleineren Anteilen vorkommen. Wir prüfen redaktionell regelmäßig nach, wie sich die Trägerportfolios der empfohlenen ETFs entwickeln und beurteilen gegebenenfalls bei starken Abweichungen den Empfehlungsstatus neu.

Staatsanleihen-ETFs im Vergleich

Quelle: Finanztip-Analyse, Fondsanbieter (Stand: April 2026)

Warum empfiehlt Finanztip keine aktiven Geldmarktfonds und geldmarktnahe Fonds?

Aktiv gemanagte Geldmarktfonds und geldmarktnahe Fonds haben wir bei früheren Untersuchungen betrachtet, sie aber am Ende nicht berücksichtigt. Das bleibt der Finanztip-Leitlinie „indexbasiertes Investieren statt aktives Management“ treu und macht den Anlageerfolg nicht von Entscheidungen eines Fondsmanagements abhängig.

Drei zentrale Gründe waren ergänzend ausschlaggebend:

1. Die Anlagerichtlinien der Fonds sind weniger transparent als die der ETFs, daran ändert auch die EU-Geldmarktfondsverordnung nichts. Die Fonds investieren teilweise stark in riskantere Wertpapiere wie Unternehmensanleihen. Wir haben als Zwischenstufe solche Fonds herausgefiltert, die nach Angaben von Morningstar aktuell mehr als 20 Prozent in Unternehmensanleihen investiert sind.
2. Die Kostenstruktur der Fonds ist in der Regel komplexer als die der ETFs. Insbesondere haben circa die Hälfte von ihnen einen Ausgabeaufschlag, der ein Investment auch für mittellange Perioden weniger attraktiv macht.
3. Zwar lassen sich Ausgabeaufschläge vermeiden, indem man einen Fonds über die Börse kauft. Der Vergleich der Handelbarkeit der aktiven Fonds mit der Handelbarkeit der infrage kommenden ETFs zeigte aber, dass die aktiven Fonds bei weniger Depots im Anlageuniversum sind. Wo sie handelbar sind, hatten sie höhere Spreads/Handelsspannen hatten als unsere ETF-Empfehlungen.