Robo-Advisor So sinnvoll sind digitale Anlagehelfer

Robo-Advisor sind digitale Anlagehelfer, die Sparern und Sparerinnen die Geldanlage umfassend abnehmen wollen. Die Idee: eine Geldanlage nach festen Regeln, die möglichst viel für Sparer und Sparerinnen herausholt und einfach zu bedienen ist. Mit „Advisor“ ist ein Ratgeber oder Betreuer gemeint. Wir nennen die Robos deshalb auch digitale Anlagehelfer. 

Zu Beginn fragt ein Robo-Advisor ab, wie viel Risiko die Kundin oder der Kunde eingehen möchte. Eine Software schlägt eine passende Geldanlage vor und der Anbieter setzt diese dann technisch um. 

Du bekommst also ein fertig eingerichtetes Wertpapierdepot, in dem meist eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs liegen. Außerdem richten Robo-Advisor automatisch Sparpläne ein, mit denen Du künftig regelmäßig investiert. 

Das Depot unterscheidet sich also nicht prinzipiell von einem selbst zusammengestellten. Du bezahlst den höheren Komfort aber mit höheren Gebühren.

Was kosten Robo-Advisor?

Sehr viele Robo-Advisor legen in kostengünstige ETFs an. Deren Verwaltungsgebühr liegt oft in der Größenordnung von 0,1 bis 0,3 Prozent im Jahr. Für die Umsetzung der Geldanlage, den Service also, kommen anschließend nochmal Gebühren obendrauf. 

Der Aufpreis variiert von Anbieter zu Anbieter und kann zwischen einem knappen halben Prozent der Anlagesumme bis mehr als einem Prozent jährlich ausmachen.

Das klingt zunächst nach nicht viel. Aber schon bei einem Investment von 10.000 Euro hättest Du nach einer Anlagedauer von 20 Jahren fast 2.900 Euro weniger Wertsteigerung erzielt, wenn der Robo-Advisor 0,5 Prozentpunkte mehr kostet als eine selbstgebaute Depotlösung. 

Für die Berechnung haben wir angenommen, dass sowohl der Robo-Advisor als auch das selbstgebastelte Depot in einen breitgestreuten Aktien-ETF investiert. Bei einem solchen ETF halten wir langfristig im Mittel etwas sechs Prozent Rendite pro Jahr für realistisch. Mit einem Robo-Advisor wären es entsprechen nur 5,5 Prozent Rendite pro Jahr. 

Finanztip hält Robo-Advisor nicht für sinnvoll. Nach unserer Einschätzung sind die Kosten, die die Robo-Adivsor für ihren Service nehmen, zu hoch. 

Für uns steht fest: Eine gute Geldanlage braucht nicht viele Hilfsmittel. Sie muss auch nicht viel kosten. Der beste Weg ist daher, dass Du Dich selbst darum kümmerst. 

Finanztip hat bis Anfang September 2026 mehrere passive Robo-Advisor empfohlen, die mit ihrer Anlagestrategie nah an unserer Finanztip-Strategie liegen. Dies waren die Angebote von Quirion (Variante Digital), Growney und Raisin. Unsere Empfehlung richtete sich an alle, die sich unsicher mit der eigenen Geldanlage fühlten.

Diese Produkte empfehlen wir nun aber nicht mehr. Denn aus unserer Sicht ist der Kostenunterschied gegenüber der selbst organisierten Geldanlage mittlerweile einfach zu groß.

So zahlst Du bei den genannten Robo-Advisor insgesamt über 0,5 Prozent pro Jahr. Das umfasst die Gebühren für den Anbieter und die ETF-Gebühren. Bei einer Vielzahl an freien Depots kannst Du mittlerweile ohne laufende Depotgebühr anlegen, auch für den ETF-Sparplan zahlst Du keine Kaufgebühr. Umschichtungen kosten zum Teil nur einen Euro oder gar nichts. 

Du zahlst also vor allem die Kosten des ETF. Die liegen bei unseren Finanztip-Empfehlungen in der Regel bei maximal 0,3 Prozent jährlich, meist sogar darunter. Deswegen halten wir Robo-Advisor auch für unsichere Anleger nicht mehr für sinnvoll.

Wenn Du dort bereits Kundin oder Kunde bist, solltest Du Dir überlegen, ob Du Dir die Kosten nicht sparen kannst und die Anlage selbst übernimmst. Von der Anlagestrategie und der Sicherheit sind unsere Ex-Empfehlungen weiter in Ordnung.

Die Finanztip-Grundempfehlung lautet, einen Teil des Geldes langfristig in günstige, breit aufgestellte Aktien-Indexfonds, sogenannte ETFs, zu investieren. Und – je nach Risikoneigung – einen anderen Teil in Zinsanlagen wie Festgeld oder Tagesgeld. So fängst Du die Schwankungen am Aktienmarkt auf. Diese selbstgemachte Geldanlage ist unschlagbar günstig.

Du brauchst dafür

• ein günstiges Wertpapierdepot,
• ein gutes Tagesgeld- oder Festgeldkonto oder Geldmarktfonds und
• das nötige Durchhaltevermögen an der Börse.

Unsere Berechnungen zeigen: Wer in der Vergangenheit beliebige 15 Jahre ein Portfolio gehalten hat, das anfangs zu 80 Prozent aus dem Weltaktienindex und zu 20 Prozent aus Tagesgeld bestand, hat niemals Geld verloren.

Bei der Umsetzung bist Du auch ohne Robo-Advisor nicht allein. Dabei helfen wir Dir auf vielen Wegen. Zum Beispiel:

• über unsere Ratgeber in der Finanztip-App und auf finanztip.de,
• über unsere Videos auf Youtube und Instagram,
• über die Finanztip-Academy mit vielen Investment-Kursen, präsentiert von unseren Expertinnen und Experten.

Drei zentrale Schritte gibt es, wenn Du Kunde oder Kundin eines Robo-Advisor wirst:

1. Der Robo-Advisor bestimmt Deinen Risikotyp: Zunächst müssen Sparerinnen und Sparer in der Regel einen mehrteiligen Fragebogen ausfüllen und dort zum Beispiel Angaben zum Vermögen machen. Auch müssen sie angeben, wie viele zwischenzeitliche Verluste sie ertragen könnten. Das wäre etwa bei einem Börsenabschwung der Fall. Zehn oder mehr Fragen können das schon sein.
2. Du suchst die Anlageklassen aus: Aus dem Risikotyp leiten die Anlagehelfer ab, auf welche Anlageklassen sie das Kundengeld aufteilen würden. Anlageklassen sind zum Beispiel Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Immobilien. Sie nutzen dafür häufig Regeln, die aus der Kapitalmarkttheorie stammen. Wer bereit ist, mehr Verlustrisiko einzugehen, erhält in der Regel ein Portfolio, das zum Großteil aus Aktienfonds besteht. Wer weniger Risiko tragen möchte, bekommt mehr Anleihen beigemischt. Diese Anlageklasse bringt weniger Renditen als Aktienfonds, reduziert aber die Wertschwankungen des Portfolios etwas.
3. Der Robo-Advisor setzt Deine Anweisung technisch um: Stimmst Du der Aufteilung Deines Geldes auf die Anlageklassen zu, setzen die digitalen Anlagehelfer dieses Portfolio technisch um: Sie eröffnen also ein Depot für Dich, suchen günstige Aktienfonds heraus und kaufen und verkaufen diese. Dabei setzte sie meist auf sogenannte passiv investierende ETFs. Das sind Fonds, die Listen von Aktien und Anleihen einfach nachbauen – manchmal auch Rohstoff- und Immobilienindizes.

Ist das Ausgangsportfolio bestimmt, unterscheiden sich die digitalen Anlagehelfer unter anderem darin, wie sie die Geldanlage für die Kundinnen und Kunden steuern.

1. Aktive Robo-Advisor - Manche Anlagehelfer folgen einem aktiven Ansatz bei der Steuerung Deines Vermögens: Die Anbieter verteilen Vermögen laufend je nach Börsengeschehen zwischen Fonds um. Ziel ist es oft, dass Verluste mit sehr großer Wahrscheinlichkeit einen bestimmten Wert nicht überschreiten. Dazu sind Simulationen nötig – und Annahmen über die Verteilung von Renditen. Manche Anbieter können auf hausinterne Analysen zurückgreifen.
2. Passive Robo-Advisor - Diese Anlagehelfer folgen einem passiven Ansatz bei der Steuerung des Vermögens: Ziel ist es, die anfangs festgelegte, weltweit aufgestellte Vermögensaufteilung beizubehalten. Meist schichten die Anbieter Vermögenswerte wenige Male im Jahr so um, dass die ursprüngliche Gewichtung der Anlageklassen wiederhergestellt ist. Das nennt sich Rebalancing. Zum Beispiel 70 Prozent weltweite Aktien-ETFs und 30 Prozent Anleihe-ETFs, um Wertschwankungen etwas einzufangen. Simulationen unter Annahmen gibt es nicht, ebenso wenig spielen Expertenmeinungen eine Rolle. Auch die Standardvariante des neuen Altersvorsorgedepots wird nach diesem Muster funktionieren.
3. Robo-Advisor ohne Risikoeinstufung - Diese Anbieter sind keine Robo-Advisor im engeren Sinn, weil sie nicht über einen Katalog an Fragen die Risikotypen der Anlegenden bestimmen. Sie richten sich vielmehr an Erfahrenere, die ihre Risikoneigung selbst gut einschätzen können. Die technische Umsetzung und die Verwaltung des Geldes wollen sie aber abgeben. Hier kann aus mehreren vorgefertigten Portfolios mit unterschiedlicher Gewichtung der Aktien- und Anleihekomponente gewählt werden. Die Anlagehelfer folgen dann einem passiven Ansatz.