FTSE All-World Die MSCI-ACWI-Alternative im Check

Mit dem FTSE All-World Index bietet der britische Indexanbieter FTSE eine Alternative zum MSCI All Country World Index. In diesem Ratgeber erfährst Du, wie sich die Indizes unterscheiden und welche FTSE All-World-ETFs wir empfehlen.

Der FTSE All-World Index umfasst eine Vielzahl von Aktien weltweit. Das hat er mit dem MSCI World gemeinsam, einem anderen sehr bekannten Index (den Finanztip an vielen Stellen empfiehlt). Zentraler Unterschied der beiden Indizes: Der FTSE All-World bezieht nicht nur Unternehmen aus Industrie-, sondern auch aus Schwel­len­län­der ein. Insgesamt besteht der Index aus rund 4.300 Aktien.

Aus den aktuellen Preisen dieser vielen Einzelaktien berechnet der All-World eine einzige Maßzahl, und zwar rund um die Uhr. So kannst Du mit einem Blick auf dessen Kursgrafik die Wertentwicklung eines sehr großen Teils der weltweiten Börsen erkennen.

Der Index gewichtet die Aktien dabei nach ihrer Marktkapitalisierung, also dem aktuellen Börsenwert der Unternehmen. Der ergibt sich aus dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Zahl an Aktien, die im Umlauf sind. FTSE lässt die Anteile bestimmter Aktionäre außen vor: zum Beispiel Mitarbeiteraktien innerhalb der Haltefrist, staatliche Beteiligungen oder Großinvestoren, die über 30 Prozent halten.

Der Index bündelt Firmen aus 25 Industrie- und 24 Schwel­len­län­dern. Allerdings tragen die Schwel­len­län­der nur zu rund 10 Prozent des Indexwertes bei. Es dominieren vor allem US-Unternehmen. Sie machen rund 60 Prozent des Index aus. Das stärkste Schwellenland ist China mit etwa 2,5 Prozent Anteil am Index. Deutsche Firmen machen rund 2 Prozent aus. Zu den Ländern mit dem geringsten Anteil am All-World gehören Island, Ägypten, Rumänien und Pakistan.

Die folgenden Tabellen und das Diagramm geben Dir einen Überblick, was in dem Index steckt. Da die Aktienkurse der Unternehmen und somit auch der Börsenwert jederzeit in Bewegung sind, sind die Angaben in der Tabelle nicht in Stein gemeißelt, sondern eine Momentaufnahme. Sie ändern sich immer leicht.

Auch die Auswahl der beteiligten Länder wird regelmäßig überprüft. Nach dem russischen Angriff auf die Ukraine schloss FTSE im März 2022 Russland aus dem Index aus und teilte mit, dass es aktuell nicht möglich sei, im russischen Aktienmarkt zu investieren. Andererseits können auch weitere Länder aufrücken. Seit Anfang 2023 ist Island als 49. Land in den All-World einbezogen. Als Anleger musst Du Dich um all diese Aktualisierungen nicht kümmern. Die Zusammensetzung Deines ETFs ändert sich analog zum Index.

Die zehn größten Länder im FTSE All-World

Quelle: FTSE (Stand: 29. März 2024) 

¹ Die C-Aktien des Internetkonzerns Google beinhalten, anders als die A-Anteile, keine Stimmrechte für die Aktionäre. Quelle: FTSE (Stand: 29. März 2024)

Neben dem FTSE All-World gibt es noch weitere Indizes, die den weltweiten Aktienmarkt abbilden. In die gleiche Kategorie wie der FTSE All-World fällt der MSCI All-Countries-World (MSCI ACWI). Der Index des amerikanischen Indexanbieters MSCI fasst ebenfalls eine Vielzahl an Aktien aus Industrie- und Schwel­len­län­dern zusammen.

Der FTSE All-World ist etwas weiter gefasst. So enthält er mit über 4.000 Titeln gut 1.000 mehr als der MSCI ACWI. Weil beide Indizes die Unternehmen aber nach ihrem Börsenwert sortieren, ist der Unterschied unterm Strich nicht allzu groß. Die Top-Unternehmen sind bei beiden Indizes nahezu gleich.

Ein kleiner Unterschied liegt außerdem in der Auswahl der Länder. Während Peru nicht im FTSE All-World enthalten ist, fehlen umgekehrt Island, Pakistan und Rumänien im MSCI ACWI. Auch das hat aber nur geringe Auswirkungen. Die drei Länder machen jeweils nur einen sehr geringen Teil des Index aus.

Möchtest Du breit gestreut in Industrie- und Schwel­len­län­der investieren, kannst Du sowohl einen ETF auf den MSCI ACWI als auch auf den FTSE All-World wählen. Von uns emp­foh­lene ETFs auf den MSCI-Ableger findest Du in unserem Ratgeber zum MSCI ACWI.

Nur Industrieländer genügen

Andere Weltindizes bilden nur die Entwicklung der Aktien aus den Industrieländern ab und lassen die Schwel­len­län­der außen vor. Bei MSCI heißt der entsprechende Index MSCI World, bei FTSE ist es der FTSE Developed. Sie bestehen aus allen Industrieländer-Aktien des jeweiligen All-World-Index. Auch ETFs auf diese Indizes sind gut geeignet, wenn Du in Aktien weltweit investieren willst.

Für Deine langfristige Geldanlage kannst Du also ETFs auf alle vier genannten Indizes nutzen. Ob Du einen mit oder ohne Schwel­len­län­der wählst, ist Geschmackssache. Manche Anleger bevorzugen den FTSE All-World oder den MSCI ACWI, da dort der Anteil der US-Aktien etwas geringer ist. Andererseits schwanken die Kurse in den Schwel­len­län­dern deutlich stärker.

Schaut man sich die Wertentwicklung der einzelnen Indizes an, sind die Unterschiede gering. Die Indizes mit Schwel­len­län­dern lieferten im Zeitraum von 2017 bis 2021 etwas schlechtere Renditen. Doch das ist keine Garantie dafür, dass dies in Zukunft auch so ist. Die folgende Tabelle zeigt die vier Weltindizes und ihre Wertentwicklung im Vergleich.

Weltindizes im Vergleich

¹ durchschnittliche Jahresrendite für den Zeitraum 2017 bis 2021 des Netto-Index.
Quelle: MSCI, FTSE, Eigene Berechnung (Stand: 31. Juli 2022)

Wir empfehlen zwei ETFs auf den FTSE All-World. Beide stammen vom amerikanischen Fondsanbieter Vanguard und erfüllen die Finanztip-Kriterien:

1. Die ETFs müssen an einer deutschen Börse zu kaufen sein.
2. Die ETFs haben eine ausreichen lange Historie bei der Wertentwicklung.
3. Die ETFs lassen sich gut an der Börse kaufen und verkaufen – Anleger sind mit jeweils mehr als 100 Millionen Euro investiert.
4. Die Anbieterseiten stehen Sparern auf Deutsch zur Verfügung.

Die beiden ETFs unterscheiden sich in ihrem Umgang mit Dividenden. Während der eine sie regelmäßig an die Anleger ausschüttet, legt der andere diese automatisch wieder in das Fondsvermögen an. Letzteres eignet sich besonders gut, wenn Du langfristig anlegen willst. Denn so profitierst Du vom Zinseszinseffekt. Du kannst aber genauso gut den ausschüttenden ETF wählen und die ausgezahlten Erträge selbst wieder anlegen. Mehr zum Unterschied zwischen ausschüttenden und wiederanlegenden ETFs liest Du im Ratgeber thesaurierende Fonds.

Die Tabelle zeigt, wie gut die ETFs im Fünf-Jahres-Zeitraum 2016 bis 2020 im Vergleich zum Index abgeschnitten haben.

¹ durchschnittliche Jahresrendite für den Zeitraum 2017 bis 2021.
² Der thesaurierende Vanguard-ETF ist ein Teilfonds des ausschüttenden und wurde im September 2019 aufgelegt.
Quelle: FTSE, ETF-Anbieter, Finanztip-Berechnungen (Stand: 31. Juli 2022)

Beide ETFs waren im Untersuchungszeitraum minimal besser als der Referenzindex. Bei einer Anlage von 10.000 Euro lagen die ETFs über die fünf Jahre 44 Euro vor dem FTSE All-World.

Neben den beiden Vanguard-ETFs auf den FTSE All-World gibt es eine Reihe weiterer ETFs, die die Finanztip-Kriterien erfüllen. Mit unserem ETF-Finder siehst Du ganz einfach, welchen ETF Du bei den von uns emp­foh­lenen Depotanbietern kaufen oder mit einem Sparplan besparen kannst. Du erkennst außerdem, ob der ETF Erträge ausschüttet, welche Kosten anfallen, ob ein ETF nachhaltigen Kriterien folgt und ob er auch Schwel­len­län­der einbezieht.