Gold kaufen Barren, Münzen, ETCs oder Gold-Depots: So investierst Du in Gold

Schlechte Nachrichten aus Politik und Wirtschaft sind nicht selten gute Nachrichten für den Goldpreis. Wenn Du Dich sorgst, dass Dein Vermögen in Krisen große Einbußen erleidet, kannst Du einen geringen Anteil in Gold anlegen. Weil die Goldreserven weltweit begrenzt sind, behält das Edelmetall höchstwahrscheinlich einen gewissen Sachwert. Anders als die sogenannten Kryptowährungen wie Bitcoin ist Gold seit Jahrhunderten als Zahlungsmittel akzeptiert.

Ein Rundum-Sorglos-Paket ist Gold aber nicht. Wir erklären Dir, was Du zum Thema Gold kaufen beachten solltest.

Mach Dir zunächst bewusst, dass Gold auf lange Sicht im Wert stärker schwankt und weniger Rendite bringt als eine breit gestreute Anlage in Aktien. Warum kann es trotzdem sinnvoll sein, Gold zu kaufen? Da sich der Goldpreis oft entgegengesetzt zu Aktienkursen entwickelt, eignet sich Gold aus unserer Sicht, um ein aktienbasiertes Portfolio etwas weniger anfällig für Schwankungen zu machen. Finanztip empfiehlt deshalb, einem Aktienportfolio nicht mehr als zehn Prozent Gold beizumischen.

Rendite und Schwankungen Aktien-Portfolio mit Gold-Anteil (1975 - 2024)

¹ durchschnittliche Standardabweichung der monatlichen Renditen (annualisiert) 
Quelle: Bundesbank, Finanztip-Berechnung (Stand: 14. Januar 2025)

Ausführlicheres zur Wertentwicklung von Gold liest Du in unserem Ratgeber zu Gold.

Wenn Du Dich für ein Goldinvestment entscheidest, hast Du mehrere Möglichkeiten: Du kannst entweder Münzen und Barren kaufen – das Gold also physisch erwerben – oder in entsprechende Wertpapiere investieren, die an der Börse gehandelt werden. Für beide Anlagevarianten solltest Du die wichtigsten Kaufkriterien und Abläufe kennen.

Wenn Du Dich für ein Investment in Gold entschieden hast und nicht in Wertpapiere investieren willst, stehst Du vor einer weiteren Frage: Möchtest Du Goldbarren oder Münzen kaufen? Die Antwort hängt auch vom Betrag ab, den Du ausgeben möchtest.

Der Preis von physischem Gold richtet sich nach dem Gewicht der Barren und Münzen. Das Gewicht von Goldbarren wird meist in Gramm angegeben und reicht von einem Gramm bis hin zu etwa 12,5 Kilogramm, bei Münzen variiert das Gewicht meist zwischen einer Unze (31,1 Gramm) und einer zehntel Unze. Die Preisunterschiede zwischen gleich schweren Münzen und Barren sind relativ gering, meist sind Barren aufgrund der weniger aufwendigen Herstellung etwas günstiger.

Achte bei Goldbarren darauf, dass sie eine Reinheit von mindestens 999,9 Tausendstel aufweisen und von der Londoner Rohstoffbörse LBMA zertifiziert sind. Ansonsten kann es sein, dass Du beim Verkauf der Barren mit Abzügen rechnen musst. Außerdem gilt für Barren, dass Du keine Mehrwertsteuer zahlen musst, wenn der Reinheitsgrad über 995 Tausendstel liegt (§ 25c Abs. 2 UstG). Wie Du gefälschte Goldbarren erkennst und was Du sonst noch wissen musst, liest Du in unserem Ratgeber Goldbarren kaufen.

Goldmünzen kaufen: die Beliebtesten

Bei Münzen ist von besonderer Bedeutung, dass es einen großen Zweitmarkt gibt und Du sie im Bedarfsfall schnell und einfach weiterverkaufen kannst. Folgende Goldmünzen eigenen sich zur Geldanlage, da sie in unlimitierter Auflage hergestellt werden und damit keine versteckten Preisaufschläge haben:

• Krügerrand
• Maple Leaf
• American Eagle
• China Panda
• Britannia
• Wiener Philharmoniker
• Buffalo
• Australian Nugget, auch Känguru genannt
• Centenario Mexiko

Physisches Gold zu kaufen, ist nicht günstig. Der größte Bestandteil der An­schaf­fungs­kos­ten ist die Marge des Händlers, die im Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis zum Ausdruck kommt – auch Spread (englisch für Spanne) genannt. Die Differenz ist umso größer, je kleiner das Gewicht ist, da dann im Vergleich zum reinen Goldwert die Herstellungs- und Vertriebskosten anteilig größer sind. Nachfolgende Tabelle zeigt als Beispiel die Unterschiede für die Goldmünze Maple Leaf beim Händler Pro Aurum. Entscheidest Du Dich also, eine schwerere Goldmünze zu kaufen, ist die Spanne kleiner.

Unterschied von Kauf- und Verkaufspreis eines Maple Leaf

Quelle: Pro Aurum, Finanztip-Berechnung (Stand: 16. Dezember 2024)

Für Münzen empfehlen wir Dir also, ein möglichst hohes Gewicht zu wählen. Es gibt aber – hier bietet sich das Bild an – eine zweite Seite der Medaille, beziehungsweise der Münze. Denn bei schwereren Münzen ist zwar die Spanne geringer, aber eben auch der absolute Kaufpreis höher. Es kann später beim Verkauf natürlich einen erheblichen Unterschied machen, ob Du beispielsweise in Portionen von rund Tausend Euro verkaufen kannst oder der Gegenwert eher bei 1.500 oder 2.000 Euro liegt. Kleinere Stückelungen sind liquider und erlauben Dir mehr Flexibilität.

Auch wenn Du lieber Goldbarren kaufen möchtest, musst Du das abwägen: Einerseits sind die Kosten bei höherem Gewicht auch hier etwas niedriger. Andererseits musst Du mit hohen Transaktionskosten rechnen, falls Du nur einen Teil Deines Goldes verkaufen willst. Dann musst Du zunächst den ganzen Barren abstoßen und anschließend eine kleinere Einheit erwerben. Nachfolgende Tabelle zeigt die Unterschiede zwischen Kauf- und Verkaufskurs für verschiedene Größen Goldbarren beim Händler Pro Aurum.

Unterschied von Kauf- und Verkaufspreis von Goldbarren

Quelle: Pro Aurum, Finanztip-Berechnung (Stand: 07. Januar 2025)

Überregionale Anbieter wie Degussa und Pro Aurum, die in deutschen Großstädten mit Filialen vertreten sind, sind nur ein möglicher Ort, um Gold zu kaufen. Der Vorteil ist, dass Du direkt in einer der Filialen bei einem vertrauenswürdigen Händler einkaufen kannst.

Der Nachteil ist, dass Du in den Filialen meist mehr bezahlen musst als im Internet. Den besten Preis kannst Du mit Hilfe von Vergleichsportalen finden. Beim Onlinekauf kommt es jedoch nicht nur auf den günstigsten Preis an, sondern auch darauf, ob die Händlerin Dein Vertrauen verdient.

Hinweis: Viele Kundinnen und Kunden bevorzugen den Kauf von Gold beim Edelmetall-Händler auch deswegen, weil sie dort bar bezahlen können und anonym bleiben. Um jedoch die Gefahr von Geldwäsche besser einzugrenzen, hat die Bundesregierung eine Richtlinie der EU umgesetzt und das deutsche Geldwäschegesetz angepasst. Seit Januar 2020 ist der Edelmetall-Händler verpflichtet, sich von Käuferinnen und Käufern bereits ab einem Kaufwert von 2.000 Euro den Ausweis vorlegen zu lassen. Vorher lag diese Grenze bei 15.000 und dann 10.000 Euro. 

Verdächtige Käufe über 2.000 Euro, die im Zusammenhang mit Geldwäsche oder Terrorismus stehen könnten, müssen Händler laut dem Geldwäschegesetz (§ 34 GwG) melden. Dabei wird die Identität des Kunden, Art und Muster der Transaktion und andere Umstände an die zentrale Meldestelle für Geldwäscheverdachtsfälle, die Financial Intelligence Unit (FIU), gemeldet. 

In unserem Test vom Dezember 2024 schneiden die Portale gold.deund gold-preisvergleich.de am besten ab. Die Portale zeigen die verschiedenen Angebote übersichtlich und vollständig. Die genauen Testbedingungen findest Du im Abschnitt „So haben wir getestet“.

Die gelisteten Händler auf gold.de und gold-preisvergleich.de decken sich zu großen Teilen. Grundsätzlich solltest Du beim Kauf auf folgende Punkte achten:

Der Händler ist Mitglied im Berufsverband - Wir empfehlen Dir, nur bei Händlerinnen und Händlern einzukaufen, die im Berufsverband des Deutschen Münzenfachhandels vertreten sind. Da Du in den allermeisten Fällen Deine Bestellung per Vorkasse bezahlen musst, ist die Verlässlichkeit des Verkäufers besonders wichtig. Alle Händler, die dem Berufsverband angehören, garantieren die Echtheit der verkauften Objekte und verpflichten sich zu fachlicher und kaufmännischer Sorgfalt beim Handel mit den Edelmetallen.

Auf gold.de kommst Du mit einem Klick auf den Namen des Händlers zu weiteren Informationen. Möglicherweise musst Du auf der Seite etwas nach unten scrollen. Rechts auf der Webseite siehst Du die Siegel, die die Händlerin führt. Prüfe, ob das Logo des Berufsverbands des Deutschen Münzenfachhandels zu sehen ist. Es zeigt einen König, der einen kleinen Globus hält.

Auf gold-preisvergleich.de klickst Du ebenfalls auf den Händlernamen und gelangst auf den Bewertungsbereich, wo das Siegel zu sehen ist, falls das Unternehmen es nutzen darf. Scrolle auf dieser Seite nach unten und kontrolliere, ob das Logo des Berufsverbands des Deutschen Münzenfachhandels vorhanden ist.

Alternativ kannst Du auch direkt auf der Seite des Verbands für Münzenfachhandel in der Liste der Mitglieder nachsehen, ob der von Dir ausgewählte Händler auftaucht.

Versandkosten können hoch sein - Die Preisunterschiede zwischen den einzelnen Händlerinnen und Händlern auf den jeweiligen Vergleichsportalen sind für gängige Goldbarren oder Goldmünzen meist gering. Allerdings spielen die Versandkosten aufgrund des Wertes des versicherten Paketes eine große Rolle. Sie können sich um zehn Euro und mehr unterscheiden. Vergleiche daher immer den Gesamtpreis inklusive Versand.

Die Portale weisen in den allermeisten Fällen die richtigen Versandkosten abhängig vom Bestellwert des Goldes direkt in der Übersicht aus. Prüfe dennoch zur Sicherheit die Versandkosten, indem Du auf der Händlerseite die Information anklickst.

Auf den vorhandenen Lagerbestand achten - Bei kleineren Händlern kann es vorkommen, dass sie die Münzen und Barren zwar zu günstigen Preisen anbieten, diese jedoch nur in geringen Stückzahlen vorhanden sind oder Du für größere Mengen einen höheren Preis bezahlen musst.

Ein heikler Punkt ist die Lagerung von Gold. Zuhause legst Du es am besten in einen verbauten Tresor. Selbst kleine Mengen Gold sind sehr wertvoll: So ist ein Goldbarren mit einem Gewicht von einem Kilogramm im Wert von rund 70.000 Euro kleiner als die meisten handelsüblichen Smartphones.

Alternativ kannst Du Gold auch in einem Bankschließfach lagern. Die Kosten für einen Safe bei einer Bank beginnen bei etwa 100 Euro im Jahr, je nach Bank können es auch über 150 Euro sein. Entscheidest Du Dich für ein Schließfach, solltest Du überprüfen, unter welchen Bedingungen Deine Hausratversicherung im Schadensfall für einen Verlust aufkommt. Bei guten Ver­si­che­rungen ist Gold sowohl bei Lagerung zuhause als auch im Bankschließfach abgesichert. Die Banken haften oft nur für einen beschränkten Wert des Schließfachs.

Wann ist ein Edelmetall-Depot eine Alternative?

Wer sich nicht selbst um die Lagerung von Barren und Münzen kümmern möchte, kann auf sogenannte Edelmetall-Depots zurückgreifen. Dabei kannst Du Eigentum an Gold erwerben, das die Anbieter in Tresoren lagern. Es wird dort in der Regel auf Deinen Namen verwahrt, Du bleibst also nicht anonym. Durch die Verwahrung in einem Edelmetall-Depot sparst Du Dir den Transport des Goldes beim Kauf- und Verkauf. Meist kannst Du bequem online über Deinen Geldbestand verfügen. 

Die Kosten für ein Edelmetall-Depot sind in der Regel höher als für die Lagerung im Bankschließfach. So verlangt der Anbieter Pro Aurum beispielsweise eine Gebühr von etwa 0,75 Prozent des Goldwerts pro Jahr. Manche Anbieter wie die Solit Gruppe werben damit, das Gold in der Schweiz zu verwahren und somit vor einem eventuellen Zugriff des deutschen Staates zu schützen.

In Deutschland gab es schon Währungskrisen, etwa 1923 zur Zeit der Hyperinflation, in denen der Goldbesitz und -handel eingeschränkt wurde. In der Schweiz war Gold dagegen noch nie verboten. Dafür musst Du allerdings mit noch höheren Kosten rechnen. Es fallen ein Ausgabeaufschlag von fünf Prozent der Anlagesumme sowie eine jährliche Verwaltungsgebühr von 1,6 Prozent an.

An den Börsen werden verschiedene Wertpapiere gehandelt, die versuchen, die Entwicklung des Goldpreises abzubilden. Die meisten werden in Form von Zertifikaten oder sogenannten Exchange Traded Commodities (ETCs) angeboten.

Zertifikate können zum Beispiel Optionsscheine sein, also spekulative Papiere. Sie sind in der Regel nicht mit physischem Gold hinterlegt. Meist werden sie von Banken herausgegeben. Bei den ETCs handelt es sich in der Regel um Schuldverschreibungen, die den Wert einer bestimmen Menge Gold verbriefen und oft einen Anspruch auf die physische Lieferung dieses Goldes beinhalten.

In Deutschland sind eine Reihe von ETCs handelbar, darunter Xetra Gold, Euwax Gold und der Deutsche Bank Physical Gold ETC. Emittent, also Herausgeber, von Xetra Gold ist eine Tochtergesellschaft der Deutschen Börse, Emittent von Euwax Gold eine Tochter der Börse Stuttgart. Das Gold der Deutsche-Bank-ETCs wird durch einen Treuhänder verwahrt.

Bei Wertpapieren auf Gold hast Du generell das Risiko, dass der Emittent – etwa in einer schweren Finanzkrise – insolvent wird. Bei Zertifikaten würdest Du Dein eingesetztes Geld verlieren. Das widerspräche also völlig dem Sinn der Anlage in Gold. Bei ETCs, die einen Anspruch auf physische Lieferung des Goldes beinhalten, kannst Du hoffen, dass Du dieses dann auch tatsächlich vom Emittenten oder Treuhänder bekommst. Möglicherweise müsstest Du den Anspruch vor Gericht durchsetzen. Ein weitere Vorteil: Wertpapiere, die mit physischem Gold hinterlegt sind, sind frei von Abgeltungssteuer.

Ist Dir bei Deinem Goldinvestment also wichtig, über eine Reserve für den Notfall zu verfügen, sind Goldmünzen und -barren die bessere Wahl. Diese verwahrst Du sicher im Tresor. Willst Du Gold beimischen, um grundsätzlich die Schwankungsbreite Deines Portfolios zu verringern, kannst Du über mit Lieferanspruch hinterlegte Gold-ETCs nachdenken. Dafür brauchst Du ein günstiges Wertpapierdepot. Du kannst dann online Gold-Wertpapiere kaufen, indem Du die Kennnummer (Abkürzung ISIN) des ETC in die Ordermaske Deines Depots eintippst. Was Du zu Goldinvestments ohne den Kauf von Barren und Münzen wissen musst, haben wir in unserem Ratgeber zu Goldminenaktien, Gold-ETCs und Gold-ETFs zusammengefasst. 

Weltweit werden an den Börsen nicht nur Zertifikate auf Gold angeboten, sondern auch Investmentfonds, sogenannte Gold-ETFs. Die Besonderheit daran ist, dass sie mit physischem Gold besichert sind und rechtlich gesehen Sondervermögen darstellen. Bekanntestes Beispiel ist der SPDR Gold Shares.

Es gibt aber einen Haken: Diese Produkte sind in Deutschland nicht zugelassen, da sie gegen die Richtlinien für Investmentfonds verstoßen. Diese Regeln besagen, dass der Besitz des Investmentfonds auf mehrere Positionen aufgeteilt werden muss und somit nicht nur aus Gold bestehen darf. Konnten Anleger die Gold-ETFs früher noch über ausländische Börsen kaufen, ist dies laut Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) seit 2013 nicht mehr erlaubt.

Weitläufig gelten Aktien oder Aktienfonds von Goldminen-Betreibern als Alternative zum direkten Investment in Gold. Der Vorteil von Aktienfonds ist, dass sie Sondervermögen sind und Anleger dadurch im Insolvenzfall der ausgebenden Fondsgesellschaft geschützt sind.

Historische Vergleiche zeigen, dass der Goldpreis allerdings nur für einen Bruchteil der Kursentwicklung der Unternehmen verantwortlich ist. Es gibt viele andere Faktoren, die Einfluss auf den Börsenkurs haben, etwa der unternehmerische Erfolg der Firma und die allgemeine Entwicklung des Aktienmarktes. Zudem schützen sich die Unternehmen meist vor großen Veränderungen des Goldpreises, sodass die Betriebsgewinne sich unabhängig von den Edelmetall-Börsen entwickeln können. Wir raten Dir daher davon ab, in diese Aktien und Fonds zu investieren, wenn Du eigentlich an einer Geldanlage in Gold interessiert bist.

Der Verkauf von physischem Gold ist frei von Einkommensteuer, wenn Du Deine Münzen oder Barren länger als zwölf Monate besessen hast. Ansonsten liegt ein privates Veräußerungsgeschäft vor und Du musst den Gewinn aus dem Verkauf mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuern.

Vergleich Onlineportale Goldkauf 2024

Im November und Dezember 2024 haben wir das Internet nach Portalen durchsucht, auf denen Händler gelistet sind, die Goldmünzen und -barren verkaufen. Dazu haben wir 150 Treffer der Suchmaschine Google ausgewertet: Jeweils die erste Seite der Suchergebnisse für die Begriffe „Gold kaufen“, „Gold verkaufen“, „Goldbarren kaufen“, „Goldbarren verkaufen“, „Goldmünzen kaufen“, „Goldmünzen verkaufen“ und „Gold Preisvergleich“, sowie die erste Seite der Treffer für „Altgold verkaufen“.

Insgesamt haben wir vier Preisvergleichsportale gefunden.

• bullion-investor.com
• gold.de,
• gold-preisvergleich.com,
• idealo.de.

Bullion-Investor berücksichtigten wir im Folgenden nicht, weil der Anbieter die Preise ohne Versandkosten angibt und den Zeit­punkt der Preisabfrage nicht aufführt. Idealo.de berücksichtigten wir im Folgenden nicht, weil der Anbieter keine Spezialisierung auf Gold/Edelmetalle hat. Die Produktpalette ist deutlich weniger aufgefächert als bei den anderen Unternehmen. Produktdarstellung und Filter sind eher allgemein gehalten. 

Ein Portal, das Finanztip empfiehlt, muss diese Bedingungen erfüllen:

Versandkosten korrekt dargestellt - Du zahlst immer den Goldpreis plus Versandkosten. Doch letztere können hoch sein und variieren je nach Warenwert. Daher setzen wir als Kriterium, dass das Portal ein Feature haben muss, um dem Käufer den tatsächlichen Endpreis auszuweisen, also die Summe aus Kaufpreis und den tatsächlichen Versandkosten. 

Datum und Uhrzeit des angezeigten Preises einsehbar - Der günstigste Preis nützt Dir nur dann etwas, wenn er auch aktuell ist. Du solltest das Gold also tatsächlich zum angezeigten Preis inklusive Versandkosten kaufen können. Wir empfehlen daher nur Portale, die den Stand der letzten Preisabfrage transparent machen.

Die Portale gold.de und gold-preisvergleich.de erfüllen beide Kriterien. Folgende Tabelle fasst die Ergebnisse zusammen.

Portale zum Goldkauf im Vergleich

Unsere Emp­feh­lungen

Quelle: Finanztip-Recherche (Stand:Januar 2025)

Du findest das Logo des Münzhandelsverbands erst durch mindestens einen zusätzlichen Klick: Auf gold.de findest Du das Siegel, indem Du auf den Händlernamen klickst und etwas nach unten scrollst. Bei gold-preisvergleich.de klickst Du ebenfalls auf den Händlernamen und gelangst auf den Bewertungsbereich, wo das Siegel zu sehen ist, falls die Händlerin es nutzen darf.

Bei gold.de siehst Du direkt in der Vergleichsliste das Datum und die Uhrzeit der letzten Preisabfrage. Bei gold-preisvergleich.de sind diese Angaben unter der Vergleichstabelle zu finden.

Bei drei Stichproben Ende 2024 (25. November, 29. November und 6. Dezember) hat Finanztip darüber hinaus Kaufpreise für ein Maple Leaf (eine Unze), einen 10g-Barren und einen 100g-Barren erhoben, um jeweils bei den fünf günstigsten gelisteten Händlern Gold zu kaufen. Die Endpreise beider emp­foh­lenen Portale entsprachen – mit sehr geringen Abweichungen – den Endpreisen der gelisteten Händler. Zwar gab es Ausreißer mit Differenzen von etwa einem Prozent. Sie traten allerdings nur bei einem Händler auf und liegen wahrscheinlich an der Darstellung der Versandkosten. 

Aufgefallen ist uns, dass sich Preise minütlich um einige Euro ändern können. Rufst Du die emp­foh­lenen Portale zeitgleich auf, erhältst Du in aller Regel bei denselben Anbietern auch dieselben Preise. Gold.de listet zuweilen Anbieter in der Übersicht, die gold-preisvergleich.com nicht listet und umgekehrt. Manchmal liefert ein Münzhändler den günstigsten Preis, der nur auf einem der beiden Portale aufgeführt wird. Mach Dich aber auch nicht verrückt bei der Suche nach dem günstigsten Goldpreis – schon innerhalb weniger Tage (und erst recht über mehrere Jahre) wird er ohnehin schwanken.