MSCI World Index Aktien-Allrounder für Deine Geldanlage

Der MSCI World ist ein internationaler Aktienindex, der die Wertentwicklung von knapp 1.400 Unternehmen aus 23 Ländern abbildet. Der US-amerikanische Finanzdienstleister MSCI berechnet ihn seit 1970. Manchmal wird er auch als „Best of“ der Börse bezeichnet oder mit der Champions League verglichen. Das greift aber genau genommen zu kurz, denn der MSCI World ist eher ein Komplettpaket.

In diesem Ratgeber erfährst Du, wie der MSCI World aufgebaut ist, wie er sich in der Vergangenheit entwickelt hat und wie Du einfach darin investieren kannst.

Der MSCI World ist ein beliebter, weltweiter Aktienindex. Ganz grob ist er auf internationaler Ebene das, was in Deutschland der Dax ist – der Deutsche Aktienindex – oder in den USA zum Beispiel der Dow Jones. Auch wenn es wichtige Unterschiede in ihrer Berechnung gibt, folgen sie alle demselben Grundgedanken.

Die Idee hinter einem Aktienindex wie dem MSCI World ist es, nach bestimmten Regeln eine Gruppe von vielen Aktien zusammenzustellen. Aktienindizes liefern die Rangfolge der nach Börsenwert größten Unternehmen für die jeweilige Region oder die anderen Kriterien, wie eine bestimmte Branche oder ein Thema. Außerdem zeigen Indizes in nur einer Zahl, wie sich die Werte aller relevanten Aktien entwickelt haben.

MSCI World ermöglicht einfaches Investieren

Ein weiterer, indirekter Effekt ist für Dich sehr interessant: Ein Aktienindex wie der MSCI World kann Dir helfen, Vermögen aufzubauen. Statt einzelne Aktien zu kaufen, kannst Du mit einem sogenannten ETF (Exchange Traded Fund) alle Aktien eines Indizes mit einem Wertpapier kaufen. ETFs sind Fonds, die einen Index möglichst genau nachbilden.

Kaufst Du Anteile eines ETF auf den MSCI World, bist Du an der Entwicklung sehr vieler Unternehmen, Wirtschaftsbranchen, Wirtschaftsräumen und nicht zuletzt unterschiedlicher Währungen beteiligt. So kannst Du Risiken senken, insbesondere das Unternehmensrisiko. Dieses tritt auf, wenn Anlegende die „falschen“ Aktien aussuchen. Hingegen bleibt beim MSCI World das Marktrisiko bestehen. Denn auch ganze Volkswirtschaften oder die Weltwirtschaft sind Schwankungen unterworfen. Um das Marktrisiko zu senken, ist es dringend erforderlich, viel Zeit beim Investieren mitzubringen, um Kursflauten aussitzen zu können. Als Faustregel kannst Du Dir 15 Jahre und mehr merken.

Finanztip empfiehlt ETFs auf den MSCI World wegen dessen breiter Streuung über sehr viele Unternehmen, alle Branchen und zahlreiche Länder als Fundament für die langfristige Geldanlage. Durch diese Streuung können Kursschwankungen, die es an der Börse immer gibt, besser ausgeglichen werden.

Der Index wird laufend neu errechnet

Aktienkurse verändern sich ständig, daher ist es sinnvoll, auch einen daraus berechneten Aktienindex immer aktuell zu veröffentlichen. Der Wert des MSCI World wird fortlaufend einmal pro Minute ermittelt. Aus der Preisentwicklung der weit über tausend Index-Aktien ergibt sich nach einer festen Formel am Ende eine einzige Zahl: der Index-Stand in Punkten. Bei der Berechnung verwendet MSCI entweder die aktuellen Kurse der Aktien, deren Heimatbörsen gerade geöffnet sind, oder andernfalls die Schlusskurse des Vortages.

So funktioniert der globale Index auch über verschiedene Zeitzonen hinweg. Sind die Börsen in Japan aktiv, herrscht in Europa noch Nachtruhe. Die Börsen in New York hingegen öffnen erst um 15:30 Uhr deutscher Zeit. Das bedeutet: Im Zeitfenster von 15:30 Uhr bis zum Börsenschluss in Europa, meist 17:30 Uhr, entstehen die aussagekräftigsten Preisfeststellungen für deutsche ETF-Anlegende. Denn die allermeisten Aktien im MSCI World haben ihre Heimatbörsen in Westeuropa und Nordamerika. Mehr dazu, was Du bei Investments in Aktien beachten solltest, liest Du in unserem Ratgeber zum Börsenhandel.

Für jedes der 23 Länder deckt der Index etwa 85 Prozent der sogenannten Marktkapitalisierung ab. Die Marktkapitalisierung in einem Staat ist der Börsenwert aller börsennotierten Aktiengesellschaften. Deshalb bildet der MSCI World-Index aus jedem beteiligten Land den Löwenanteil des Börsenwerts ab. Beispiel Deutschland: Bei uns waren 2024 rund 400 Unternehmen am regulierten Markt der Deutschen Börse gelistet, mit einer Marktkapitalisierung von insgesamt rund zwei Billionen Euro. Davon waren etwa 60 große Unternehmen im MSCI World vertreten, mit einer Marktkapitalisierung von rund 1,7 Billionen Euro. Aus den USA waren rund 600 Unternehmen enthalten, mit einer Marktkapitalisierung von über 50 Billionen Euro.

Die Unternehmen und damit auch ihre Heimatländer werden im Index nach ihrer Marktkapitalisierung sortiert und gewichtet. Da die USA den mit Abstand größten Aktienmarkt weltweit repräsentieren, ist ihr Anteil entsprechend hoch. Die folgende Liste zeigt alle enthaltenen Länder mit ihrem derzeitigen Anteil am Index.

Im Index sind die größten Unternehmen gemessen am Börsenwert aus jedem beteiligten Land enthalten – und zwar so viele, dass der MSCI World immer 85 Prozent des gesamten Börsenwertes pro Land umfasst. Das wertvollste Unternehmen im Index war im Herbst 2024 der Technologiekonzern Apple mit einem Marktwert von umgerechnet rund 3,1 Billionen Euro. Der kleinste Konzern ist dagegen noch rund anderthalb Milliarden Euro wert.

Die Marktkapitalisierung, also der Börsenwert eines Unternehmens, darf bestimmte Grenzen nicht unterschreiten. Außerdem zählt MSCI nur den Teil der Aktien mit, der – zumindest theoretisch – im Umlauf ist und frei gehandelt werden kann. Staatsbeteiligungen, Mitarbeiteraktien oder Großaktionärinnen werden nicht mitgezählt. 

Zudem müssen die jeweiligen Aktien in einem ausreichenden Umfang gehandelt werden. Fachleute sprechen von Liquidität. Unternehmen, die die Mindestkriterien nicht erfüllen, nimmt MSCI nicht in den Index auf.

Vierteljährlich überprüft MSCI die Zusammensetzung des MSCI World. Zu diesen Stichtagen können neue Unternehmen in den Index aufsteigen, andere werden herausgenommen.

Das Gewicht eines einzelnen Unternehmens im Index hängt von dessen Börsenwert ab. Die zehn Unternehmen mit dem derzeit höchsten Gewicht im MSCI World zeigt die folgende Tabelle:

¹ Die C-Aktien des Internetkonzerns Alphabet, dem Mutterkonzern von Google, beinhalten, anders als die A-Anteile, keine Stimmrechte für die Aktionäre.
Quelle: MSCI, ETF-Anbieter (Stand: 28. Februar 2025)

Finanztip ermittelt regelmäßig die besten ETFs auf den MSCI World. Unser Analyseteam rechnet dafür die Wertentwicklung aller empfohlenen ETFs nach, um die tatsächlichen Kosten der Investition darzustellen.

Wir empfehlen insgesamt 16 ETFs auf den MSCI World und zwei ETFs auf den vergleichbaren FTSE Developed World Index. Einen Überblick darüber liefert Dir unser ETF Vergleich.

MSCI-World-ETF-Vergleich

Bei der Auswahl eines konkreten ETF musst Du vor allem noch zwei Entscheidungen treffen:

• Soll der ETF die laufenden Einnahmen aus den Dividenden der enthaltenen Aktien direkt für Dich wiederanlegen, das nennt sich thesaurieren, oder diese auf Dein Depotkonto überweisen, also ausschütten?
• Soll der ETF die Aktien der zugehörigen Unternehmen tatsächlich kaufen, in der Fachsprache den Index physisch replizieren, oder soll er den Index stattdessen synthetisch nachbilden? Im letzteren Fall schließt der ETF ein besichertes Tauschgeschäft mit einer Bank ab.

Mehr über die verschiedenen ETF-Typen liest Du in unserem Einsteigerratgeber über ETFs. Bei der Auswahl vor Deinem Kauf oder Deinem Sparplan hilft Dir auch der ETF-Finder von Finanztip, der mit ein paar einfachen Fragen Deine Auswahl sinnvoll einkreist.

Der langfristige Trend des MSCI World zeigt über die vergangenen Jahrzehnte deutlich nach oben. Kurzfristig gab es aber immer wieder Rückschläge bei den Kursen, wie es allgemein bei Aktien-Investments unvermeidbar ist. Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung des MSCI World von 1975 bis Ende 2025:

Für Anlegende aus Deutschland ist die Wertentwicklung des Netto-Index auf Eurobasis der korrekte Vergleich. Das gilt damit auch für alle, die über die von Finanztip empfohlenen börsengehandelten Indexfonds, also mit ETFs, in den MSCI World investieren. Den Netto-Index auf Eurobasis bilden alle in Deutschland angebotenen ETFs auf den MSCI World ab. Wie gut ihnen das in den vergangenen fünf Jahren gelungen ist, analysieren wir von Finanztip immer aktuell in unserem MSCI-World-ETF-Vergleich.

Von 1975 bis Ende 2024 hat der MSCI World Netto auf Eurobasis (bis Ende 1998 D-Mark) im Durchschnitt eine jährliche Rendite von 9,7 Prozent erzielt. Die Rendite der besten ETFs im Finanztip-Vergleich folgte der Wertentwicklung des Index nach Abzug der Verwaltungskosten mit sehr geringem Abstand – es gibt Unterschiede zwischen Index und ETFs von etwas mehr als 0,4 Prozentpunkten.

Es ist wichtig zu verstehen, dass der Blick in die Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft ist. Ein Aktien-ETF ist weder ein Festgeldkonto noch eine Lebensversicherung. Das Analyseteam von Finanztip verwendet für seine Prognoserechnungen eine angenommene Rendite von sechs Prozent für einen MSCI World-ETF. Wenn Du mehr darüber lesen willst, warum ein breit investierender ETF sehr wahrscheinlich mehr Rendite bringt als durchschnittliche Anleihen oder Sparkonten, kannst Du Dir unseren Grundlagentext zur sogenannten „Hühnerleiter des Kapitalmarkts“ anschauen.

Wer in den vergangenen Jahrzehnten beliebige 15 Jahre in den MSCI World investiert war, machte keinen Verlust – unabhängig vom Einstiegszeitpunkt. Je nachdem, wann ein Anlegender kaufte und verkaufte, fielen die Renditen allerdings sehr unterschiedlich aus. Im Schnitt waren (gemessen ab 1975) etwas mehr als acht Prozent Rendite pro Jahr drin, im besten Fall gut 14 Prozent, im schlechtesten lediglich 1,3 Prozent. Die Differenzen nehmen zu, je kürzer die Anlagedauer ist.

Folgende Tabelle fasst die Ergebnisse noch einmal zusammen.

Durchschnittliche Renditen einer Anlage in den MSCI World¹

¹ Untersucht haben wir die Wertentwicklung des MSCI World Netto-Index in Euro und nach 0,2 Prozent Verwaltungskosten von Februar 1975 bis Dezember 2024.
Quelle: Finanztip-Berechnungen (Stand: 2025)

Die schlimmsten Verlustphasen des MSCI World 

Der schlechteste Einstiegszeitpunkt, den Anlegende seit 1970 erwischen konnten, war im September 2000. Damals platzte an den internationalen Börsen die Technologieblase, die sogenannte „Dotcom-Blase“. Es folgten der Terroranschlag auf das World-Trade-Center in New York und die Pleite des amerikanischen Energiekonzerns Enron, was die Börsen zusätzlich erschütterte. Bis Ende März 2003 hatte der MSCI World-Netto-Index auf Eurobasis schließlich mehr als 54 Prozent an Wert verloren.

In den folgenden Jahren stieg der Kurs wieder an. Doch es dauerte mehr als 13 Jahre, bis der Index diesen Rückschlag wieder aufgeholt hatte. Denn im November 2007 begann der zweite große Absturz im neuen Jahrtausend – wegen der internationalen Finanzkrise, die ausgehend von den USA die ganze Welt erfasste. Im März 2009 lag der MSCI World-Netto-Index auf Eurobasis schließlich sogar 56 Prozent unter dem Wert von September 2000. 

Der weltweite Kurssturz zu Beginn der Corona-Pandemie im Februar und März 2020 hingegen war schon innerhalb eines Jahres wieder aufgeholt. Zwischen dem zeitweiligen Höchst- und Tiefststand des MSCI World lagen rund 33 Prozent Verlust. Die folgende Erholung verlief allerdings so schnell, dass bereits bei unserem üblichen Vergleichszeitpunkt zum Monatsende im März nur noch ein Minus von rund 20 Prozent zu verzeichnen war.

Wichtig: Wenn der Kurs des MSCI World beziehungsweise Deines ETF sinkt, heißt das nicht, dass Du einen tatsächlichen Verlust erleidest. Solange Du unbeirrt weiter investiert und nicht verkaufst, kann Dir der aktuelle Kurs egal sein. Um solche Krisen aussitzen zu können, solltest Du mindestens 15 Jahre in Deinen ETF investiert bleiben. Nur wenn Du – aus welchem Grund auch immer – Deinen ETF zu einem Zeitpunkt verkaufst, an dem sein Kurs unter dem damaligen Kaufpreis liegt, verlierst Du Geld.

So schnitt der MSCI World in Krisenzeiten ab

Quelle: MSCI, Finanztip-Berechnung (Stand: April 2025)

Der MSCI World gilt als einer der bekanntesten Aktienindizes. Immer wieder begegnet Dir auf Onlineportalen daher auch Kritik an dem Index. Wir haben uns mit den häufigsten Kritikpunkten beschäftigt:

Kritik 1: Das Gewicht der USA ist zu hoch

Vielen Anlegenden erscheint es komisch, dass trotz des USA-Übergewichts die breite Streuung des MSCI World angepriesen wird. Grund zur Sorge ist das jedoch nicht, da der Index laufend angepasst wird. Er enthält so immer die weltweit größten Unternehmen – ob sie aus den USA kommen oder nicht.

Das bedeutet: Sollte es in Zukunft amerikanischen Aktien schlecht gehen, führt das langfristig nicht zu Einbußen im MSCI World. Ähnliches ist mit japanischen Aktien passiert: In den 1980er-Jahren war Japan die größte Nation im MSCI World, doch ab Ende der 80er-Jahre haben die USA Japan den Rang abgelaufen. 

Wenn Dir die US-Dominanz im MSCI World suspekt vorkommt, findest Du im Abschnitt Warum sind viele Länder nicht im MSCI World? Vorschläge, den Anteil anderer Länder in Deinem Depot zu erhöhen. Ob das eine bessere oder schlechtere Strategie als „MSCI World pur“ ist, lässt sich im Voraus aber nicht sagen.

Denk auch daran, dass der offizielle Sitz eines Weltkonzerns längst nicht über alle Aspekte seines wirtschaftlichen Erfolgs entscheidet. Apple, Amazon und viele andere Börsenstars mögen zwar ihre Zentralen in den USA haben. Sie wirtschaften aber weltweit – und das gilt für die allermeisten MSCI World-Firmen, insbesondere auch für die exportstarken deutschen Unternehmen. 

Kritik 2: Der Anteil der Top10-Unternehmen ist zu groß

Ein Blick in die Tabelle zu den Top-Unternehmen im MSCI World verrät: Die Top 10 der insgesamt über knapp 1.400 Unternehmen machen fast ein Viertel des Index aus. Man spricht auch davon, dass die Konzentration im MSCI World hoch ist.

Manche Anlegerinnen und Anleger äußern daher die Kritik, dass der Index deshalb nicht mehr breit genug gestreut ist und somit ETFs auf diesen Index nicht mehr sinnvoll für die langfristige Geldanlage sind.

Wir haben uns bei Finanztip mit dieser Kritik beschäftig und verschiedene Studien betrachtet. Besonders aufschlussreiche Erkenntnisse liefert eine Studie von Morgan Stanley zu dem Thema. Darin haben sich die Forschenden die historische Konzentration der Aktienmärkte angeschaut. Da es für den MSCI World nicht genügend Daten gibt, warfen sie einen Blick auf den US-Aktienmarkt – welcher schon immer eine große Rolle für den Weltaktienmarkt spielte.

Das Ergebnis: In den 1960ern war der Anteil der größten Aktien schon einmal ähnlich hoch, teilweise noch höher als in den vergangenen Jahren. 1962 machten die Top 10 zum Beispiel rund 30 Prozent aus, 2023 waren es 27 Prozent. Denn auch da gab es dominierende Unternehmen, nur waren es damals noch AT&T, General Motors oder IBM.

Das wenige Unternehmen einen großen Teil des Aktienmarktes ausmachen ist also normal. Sie können sich sogar positiv auf die Entwicklung auswirken. Das zeigt ein Blick auf die Renditen des amerikanischen S&P 500-Index in Phasen steigender und fallender Konzentration: