MSCI World: ETF-Vergleich Indexfonds als „Best-of“ der Weltwirtschaft

Ein ETF auf den MSCI World oder einen ähnlichen Index sollte der Grundstock Deiner Altersvorsorge sein – diesen Rat von Finanztip kennst Du. Aber die Liste der entsprechenden ETFs ist lang, welcher ist der richtige für Dich?

In diesem Ratgeber helfen wir Dir, ein gutes und kostengünstiges Wertpapier zu finden, in dem die wichtigsten und beliebtesten Aktien der Welt stecken. 

Finanztip empfiehlt 16 ETFs, die den MSCI World abbilden. 

In unserem MSCI-World-ETF-Vergleich findest Du sie im Überblick. Du kannst nach bestimmten Eigenschaften filtern und sortieren. Möchtest Du wissen, welcher ETF am besten zu Deinen Anlagevorlieben und Deinem Depot passt, kannst Du unseren ETF-Finder nutzen. 

MSCI-World-ETF-Vergleich

In unserem ETF-Vergleich findest Du auch zwei ETFs, die den FTSE Developed World abbilden. Das ist ein Index, der ähnlich aufgebaut ist wie der MSCI World. Mehr zu den Unterschieden liest Du im Kapitel zur MSCI-Alternative FTSE Developed World.

Alle 18 ETFs im Vergleich erfüllen unsere Finanztip-Kriterien für ETFs. Wie wir bei der Auswahl der Empfehlungen genau vorgegangen sind, liest Du im Kapitel So haben wir untersucht.

Wenn Du einen passenden Sparplan suchst, unterstützt Dich dabei der Finanztip-Sparplanrechner.

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Welcher ETF der beste auf den MSCI World ist, lässt sich nicht eindeutig sagen. Wie die durchschnittliche Fünf-Jahres-Rendite in unserem ETF-Vergleich zeigt, haben die von uns empfohlenen ETFs in den vergangenen fünf Jahren unterschiedlich gut abgeschnitten. Dies hat aber keine Aussagekraft für die Zukunft.

So zeigen unsere Untersuchungen immer wieder, dass in einem Jahr der eine ETF vorne liegt und im nächsten Jahr ein anderer. Außerdem sind die Unterschiede nicht sonderlich groß. Hinzu kommt, dass die ETFs unterschiedliche Eigenschaften haben, die zu unterschiedlichen Anlegertypen passen. 

Gerade in den vergangenen fünf Jahren ist der Weltaktienmarkt besonders gut gelaufen. Wir rechnen bei Finanztip damit, dass ein weltweiter Index wie der MSCI World langfristig Renditen von durchschnittlich sechs Prozent pro Jahr erzielt.

Wo siehst Du, wie die ETFs im Vergleich gelaufen sind? 

Die Zeilen „Ø 5-Jahresrendite“, „Entwicklung von 10.000 Euro“ und „Abweichung vom Index“ im Finanztip-ETF-Vergleich beziehen sich alle auf die Wertentwicklung des jeweiligen ETF in der Vergangenheit. 

Konkret befassen sie sich mit dem Kursverlauf von Anfang 2020 bis Ende 2024. Alle drei Zeilen geben Dir dabei eine unterschiedliche Info:

Wenn Du aktuell keine konkrete Verwendung für regelmäßige Auszahlungen hast, raten wir Dir zu thesaurierenden ETFs. Sie bringen Dir langfristig mehr Rendite. 

„Thesaurierend“ ist Börsensprache für „wiederanlegend“: Denn ein wiederanlegender ETF reinvestiert die Dividenden, wodurch Deine Beteiligung am ETF wertvoller wird. Bei einem ausschüttenden ETF bekommst Du die Dividenden hingegen auf Dein Konto ausbezahlt. 

Möchtest Du nur die ETFs einer der beiden Gruppen angezeigt bekommen, kannst Du in unserem ETF-Vergleich oben links auf das Filterzeichen klicken und unter Kategorie den entsprechenden Filter auswählen.

Andere Faktoren wie die Kosten des ETF oder in welcher Währung er notiert ist, sollten bei Deiner Auswahl eines ETF eine untergeordnete Rolle spielen. Mehr dazu liest Du im Kapitel “Welche Eigenschaften sind bei der Auswahl weniger wichtig?”.

Bei der Suche nach dem passenden ETF hilft Dir unser Finanztip-ETF-Finder. Damit kannst Du unsere ETF-Empfehlungen so einschränken, dass Du nur noch die ETFs angezeigt bekommst, die Deinen Vorlieben entsprechen und in die Du mit Deinem Depot investieren kannst. 

Ein weiterer Vorteil: Der ETF-Finder sagt Dir auch, wie hoch die Kaufgebühr für den ETF ist. So erfährst Du zum Beispiel, wenn Dein Depotanbieter einen bestimmten ETF aktuell vergünstigt anbietet. 

Zeigt Dir unser ETF-Finder mehrere mögliche ETFs an, empfiehlt es sich, als erstes auf den mit der geringsten Ordergebühr zu schauen. Dieser wird Dir in der Sortierung ganz oben angezeigt. 

ETF-Finder: So findest Du den passenden ETF

Es gibt eine Handvoll von Eigenschaften der MSCI-World ETFs, die bei Deiner Entscheidung für einen passenden ETF eine untergeordnete Rolle spielen sollten. Dazu gehören:

• die Kosten des ETF
• die Bauweise des ETF
• die Währung, in der der ETF notiert ist

Im Folgenden erklären wir Dir, warum Du diese Eigenschaften eher vernachlässigen kannst. 

Warum spielen die Kosten keine wichtige Rolle? 

Die Kosten in Form der Total Expense Ratio (TER) sollten für Dich bei der Wahl des passenden ETF nicht die entscheidende Rolle spielen, da sie nicht unbedingt einen direkten Einfluss auf die Rendite haben. Das zeigt unser ETF-Vergleich. 

Denn ein vergleichsweise teurer ETF kann in der Wertentwicklung schon mal besser abschneiden als ein nach TER günstigerer. So hat der Amundi MSCI World ETF, der in unserem Vergleich die beste Rendite erreicht hat, eine höhere TER als die meisten anderen ETFs.

Das liegt daran, dass ETF-Anbieter am Ende immer mehrere Möglichkeiten haben, Renditepunkte gutzumachen. Sie können Wertpapiere verleihen, nur eine Auswahl von Aktien des Index tatsächlich nachkaufen oder – beim synthetischen ETF – tauschen. Solche Tauschgeschäfte mit Banken heißen auch Swaps und können gut oder weniger gut ausfallen. 

Dadurch kann es sein, dass ein ETF mit höheren Kosten bessere Renditen erzielt und nach Abzug der Kosten so besser dasteht als ein ETF mit niedrigen Kosten.

Die Bauweise des ETF macht nach Einschätzung von Finanztip keinen großen Unterschied. Es lässt sich nicht systematisch feststellen, dass ETFs mit der einen Bauweise besser laufen als ETFs mit der anderen.

Konkret können ETFs auf eine physische oder eine synthetische Nachbildung des Index setzen. Repliziert ein ETF einen Index physisch, kauft er entweder die komplette Aktienliste des Index, also in diesem Fall des MSCI World. Das wäre eine vollständige Replikation. 

Oder er betreibt optimiertes Sampling. Das bedeutet, dass er sich auf eine Auswahl der im Index enthaltenen Aktien beschränkt und dabei in der Regel die kleinsten Unternehmen weglässt.

Synthetisch replizierende ETFs lassen sich die Wertentwicklung des MSCI World hingegen von einer Bank zusichern und gehen mit ihr ein Tauschgeschäft ein. Im ETF-Ratgeber erläutern wir dieses Vorgehen genauer. 

Beide Methoden haben Vor- und Nachteile. So müssen physische ETFs Quellensteuern zahlen. Manche ETFs können sich aber aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen mehr Quellensteuer erstatten lassen als andere. 

Außerdem können physische ETFs Wertpapiere verleihen. Dadurch erzielen sie zusätzliche Gewinne, die die Rendite verbessern. 

Bei synthetischen ETFs kommt es darauf an, wie genau das Tauschgeschäft, auf Englisch Swap, zwischen ETF-Anbieter und Bank ausgestaltet ist. Es kann zum Beispiel sein, dass der Swap-Partner etwas mehr Quellensteuer erstattet bekommt als Anbieter eines physischen ETF. 

Bei ETF-Anbietern, die mit US-amerikanischen Banken zusammenarbeiten, kann es Vorteile geben, die mit bilanziellen Vorschriften zu tun haben.

Warum spielt die Währung keine wichtige Rolle?

Es spielt keine Rolle, ob ein ETF in Euro oder Dollar notiert ist, da diese Notierung am Ende nichts weiter als ein Preisschild für den Wert der zugrundeliegenden Indexaktien ist. 

Entscheidend für Dich ist ohnehin immer der Betrag in Euro, den Dein Depot anzeigt. Denn wenn Du Deinen ETF verkaufst, bekommst Du immer den aktuellen Wert in Euro ausbezahlt. Egal, wie der ETF offiziell notiert ist.

Tatsächlich kann sich der Kurs eines ETF in Euro oder Dollar unterschiedlich entwickeln. Die Eurokurse klettern etwa langsamer, wenn der Euro gleichzeitig gegenüber dem Dollar aufwertet. Aus europäischer Sicht braucht man dann weniger Euro, um den entsprechenden Aktienwert in US-Dollar zu bezahlen. 

Vom Wechselkurseffekt solltest Du Dich aber nicht beunruhigen lassen. Ein Blick in die Vergangenheit zeigt: In der Regel fallen solche Wechselkurserscheinungen über längere Zeiträume nicht so stark ins Gewicht. 

Finanztip-Berechnungen zeigen: Auch ein nachträglich in Euro umgerechneter Weltaktienindex hat seinen Wert seit 1975 jedes Jahr durchschnittlich um neun Prozent gesteigert.

Mehr zum Thema Wechselkurs liest Du auch in unserem Ratgeber zum MSCI World.

Da der MSCI World einer der beliebtesten Aktienindizes für Anlegende ist, sind für ihn viele unterschiedliche ETFs auf dem Markt. Denn in Europa gibt es mittlerweile eine große Anzahl an ETF-Anbietern. Und für viele gehört ein ETF auf den beliebten MSCI World ins Sortiment.

Manche Anbieter wollen Anlegerinnen und Anlegern außerdem verschiedene Arten zur Verfügung stellen. Etwa einen ausschüttenden und einen wiederanlegenden. Oder einen synthetischen und einen physischen. So kommt es zu der großen Anzahl an ETFs.

In allen diesen ETFs steckt im Grunde das Gleiche, denn der Weltaktienindex gibt die Zutatenliste vor: rund 1.400 Unternehmen. Unterschiede gibt es dann in der genauen Konzeption der ETFs – also in dem Rezept, welches zur Zutatenliste gehört. 

Welche Anbieter für MSCI World ETFs gibt es? 

• Amundi - französischer Vermögensverwalter
• HBSC - britische Großbank
• SPDR - ETF-Marke des amerikanischen Finanzdienstleiser S&P
• Invesco - US-Fondshaus, hieß früher Source
• Xtrackers - gehört zur Fondsgesellschaft DWS, Mehrheitsaktionär ist die Deutsche Bank
• iShares - gehört zum US-Vermögensverwalter Blackrock
• UBS - Schweizer Großbank
• Deka - Fondsgesellschaft der Sparkassen

Finanztip empfiehlt ETFs auf den FTSE Developed World Index als gleichwertige Alternative zu den ETFs auf den MSCI World. Im Vergleich haben solche ETFs eine sehr ähnliche Rendite erzielt. 

In Deutschland lassen sich zwei ETFs von Vanguard kaufen, die nicht Indexdaten von MSCI als Referenz für Zusammenstellung und Wertentwicklung der ETFs haben, sondern die des britischen Indexanbieters FTSE und dessen Index FTSE Developed World. Konkret gibt es einen wiederanlegenden ETF mit der ISIN IE00BK5BQV03 und einen mit der ISIN IE00BKX55T58.

Zwischen 2020 und 2024 haben sie pro Jahr im Durchschnitt 12,6 Prozent an Wert gewonnen, was im Bereich der MSCI-World-ETFs liegt. Die Vanguard-ETFs kaufen den Großteil der Indexaktien nach, betreiben also „optimized sampling“. Im Index stecken etwa 2.100 Aktien.

Interessierst Du Dich für den Vanguard-ETF, der die größten Firmen der Welt inklusive Schwellenländer abbildet, lies weiter im Ratgeber FTSE All-World.

Im Frühjahr 2025 haben wir uns 26 ETFs auf den MSCI World sowie drei ETFs auf den FTSE Developed näher angeschaut, die zu dem Zeitpunkt an der Börse in Frankfurt und anderen inländischen Börsen gehandelt wurden. Folgende Auswahlkriterien mussten die ETFs auf diese beiden Industrieländer-Indizes erfüllen, um in die Analyse aufgenommen zu werden:

1. Die Fondsanteile müssen an der deutschen Referenzbörse Xetra gehandelt werden können. Das sorgt aufgrund der höheren Liquidität für fairere Kurse.
2. Die Website des Anbieters zum jeweiligen ETF muss auf Deutsch zur Verfügung stehen.
3. Den Fonds musste es mindestens seit fünf Jahren geben. Damit ist sichergestellt, dass der Anbieter Erfahrung hat. Ohne eine entsprechende Historie ist eine Untersuchung der Wertentwicklung kaum aussagekräftig.
4. Das Fondsvolumen musste wenigstens 100 Millionen Euro betragen. Zu kleine Fonds sind langfristig möglicherweise nicht rentabel. Sie laufen Gefahr, zusammengelegt oder geschlossen zu werden.
5. Wir betrachten keine ETFs, die Währungssicherung betreiben. Denn der Blick in die Vergangenheit zeigt, dass sie Währungsrisiken bei Aktien langfristig ausgleichen. Eine Währungssicherung verursacht aber Kosten, die dann die Rendite schmälern. 

Einige Anbieter haben jeweils einen thesaurierenden und einen ausschüttenden Fonds im Angebot – in dem Fall empfehlen wir beide, wenn das Gesamtvolumen des Haupt- und dazugehörigen Teilfonds die 100 Millionen Anlagevolumen übersteigt. 

Die Tabelle ordnet alle betrachteten ETFs nach der Höhe des verwalteten Vermögens.

Welche ETFs auf Industrieländer-Indizes hat Finanztip untersucht?

Quelle: Anbieter (Stand: 10. März 2025)

Die Schweizer Großbank UBS hat zwei physisch-ausschüttende ETFs auf den MSCI World im Programm. Der ältere, in Luxemburg aufgelegte Fonds (LU0340285161) hat aber Nachteile, was den Abzug der Quellensteuer bei US-amerikanischen Aktien angeht. Wir empfehlen daher den steuerlich günstigeren ETF (IE00B7KQ7B66), der in Irland aufgelegt ist.

Bei den ausschüttenden ETFs haben wir künstlich eine Thesaurierung nachempfunden. Dafür haben wir die Ausschüttungen ohne Abzug von Steuern der Fondsanlage gutgeschrieben.

Alle von uns betrachteten ETFs bilden den sogenannten MSCI-World-Netto-Index nach. Ausnahme: Zwei ETFs des Anbieters Vanguard, die ähnlich vorgehen und den vergleichbaren Index FTSE Developed nachbilden. Auch hier haben wir die Variante des Netto-Index betrachtet. 

Ein Netto-Index misst die Wertentwicklung der im Index enthaltenen Aktien inklusive Dividenden nach Abzug der Quellensteuer. Das ist eine Kapitalertragssteuer, die ausländische Investierende – also hier die Fondsgesellschaft – an den Staat zahlen müssen, in dem die Aktiengesellschaft ansässig ist.